Nuqtalar va dollarlar: Fed nuqta syujeti tushuntirildi: Foiz stavkalari prognozlari uchun nuqtalar orasidagi o'qing:.

Federal ochiq bozor qo'mitasi (FOMC) Fed mablag'lari stavkasi maqsadiga o'zgartirishlar e'lon qilganda, biz hammamiz bu bozor yo'nalishini qanchalik sezilarli darajada o'zgartirishi mumkinligini bilamiz. Siz bu harakatning o'ng tomonida bo'lishni xohlaysiz. Ehtimol, shuning uchun "Fedga qarshi kurashmang" degan asosiy qoida "Devor" va "Asosiy" ko'chalarida saqlanib qolgan. Buni buzish sizning investitsiyalaringizda omadsizlikka duchor bo'lish ehtimolini oshirishi mumkin. Ammo markaziy bank ularni stolga qo'ymaguncha, kartalarni ko'rib chiqish ehtimoli qanday?

Aslida, siz xohlagan vaqtda qarashingiz mumkin. Shuni yodda tutingki, Fed o'z qarorini yakunlashdan oldin kemani aralashtirishi mumkin.

Asosiy nuqtalar

• Fed nuqta syujeti individual FOMC a'zolarining foiz stavkalari prognozlarini ko'rsatadi.
• "Nuqtalar" shaffof bo'lishi mumkin, lekin ular ham dinamik va o'zgarishi mumkin.
• Nuqta syujetini tahlil qilish investorlarning kelajakdagi foiz stavkalari o'zgarishini kutishning bir necha usullaridan biridir.

Fed o'z prognozlarini yiliga to'rt marta e'lon qiladi; “nuqta syujeti”ni uning Iqtisodiy prognozlar hisobotlari sahifalarida topish mumkin, bu sizga har bir Fed a’zosi kelajakdagi foiz stavkalarini qanday loyihalashini kuzatish imkonini beradi.

Kelajakdagi kurs qarorlarini bashorat qilish uchun nuqta chizmasidan foydalana olasizmi ? Qandaydir, lekin ishonchli emas. Buning sababi, Fed a'zolari yangi iqtisodiy ma'lumotlar paydo bo'lishi bilan o'z prognozlarini o'zgartirishi mumkin. Lekin siz Fed hozirda nima o'ylayotganini va keyingi FOMC yig'ilishida nima qilishi mumkinligini yaxshiroq tushunish uchun foydalanishingiz mumkin.

Qaysidir darajada, Fed bizning barcha moliyaviy kemalarimiz suzib yuradigan to'lqinni ko'taradi yoki pasaytiradi. Shunday qilib, Fed-ning mumkin bo'lgan harakatlari bilan tanishish sizga iqtisodiy suvlarni boshqarishda strategik ustunlikni berishi mumkin.

Fed nuqta syujeti nima?

Fed nuqta sxemasi - bu har bir FOMC a'zosi foiz stavkalari joriy yilning oxirigacha, ikki yoki uch yil (yil vaqtiga qarab) ketma-ket va yana noaniq "uzoqroq muddat" bo'lishini ko'rsatadigan jadval. ” Har bir "nuqta" a'zoning individual nuqtai nazarini ifodalaydi.

Hosildorlik egri chizig'ida sayr qiling

Daromad egri chizig'i bir oydan 30 yilgacha bo'lgan turli vaqt oralig'ida foiz stavkalarini kuzatadi. Ko'pincha u yuqoriga qiyalik bo'ladi, lekin ba'zida u tekislanadi yoki teskari bo'ladi - bu oldinda muammo borligini ko'rsatishi mumkin. Daromad egri chizig'i haqida ko'proq bilib oling.

Fed nuqta syujetini qanchalik tez-tez yangilaydi?

FOMC yiliga sakkiz marta yig'iladi. Mart, iyun, sentyabr va dekabr oylarida bo'lib o'tgan to'rtta yig'ilish bilan birgalikda qo'mita o'zining yangilangan syujetini e'lon qiladi.

Nuqta syujetini qanday o'qiysiz?

Jadvalni o'qish oddiy va tushunarli. 2023-yil sentabr oyidagi nuqta syujetiga qarang:

To'liq o'lchamli tasvirni oching ProPedia Encyclopædia, Inc.

• Ustunlar: Har bir ustun bir yilni ifodalaydi, chapda joriy yildan boshlanadi. Oxirgi ustun bir yil emas, balki "uzoqroq muddat" deb belgilangan.
• Qatorlar: Qatorlar foiz stavkalarini ifodalaydi.
• Nuqtalar: Nuqtalarning o'zi har bir a'zoning ma'lum yil uchun foiz stavkasi proektsiyasini ifodalaydi.

Yaxshi, lekin nuqta syujetini qanday izohlaysiz ?

Nuqta syujeti sizga Fed-ning vaqt o'tishi bilan foiz stavkalari bo'yicha jamoaviy taxminlarini aytadi. Birgalikda joylashgan nuqtalarga e'tibor bering. Klasterlar Fed a'zolarining ko'pchiligi kelajakda foiz stavkalari qayerda bo'lishi mumkinligi haqida kelishib olishlarini anglatadi.

Shuni yodda tutingki, bu fikrlar toshga o'rnatilmagan. Agar iqtisodiy ma'lumotlar ularning kutganlariga to'liq mos kelmasa, Fed a'zolari o'z prognozlarini o'zgartirishi mumkin.

Prognozlar qanchalik keskin o'zgarishi mumkin?

O'zgarishlar ko'pincha ozgina bo'ladi, ammo iqtisodiy noaniqlik davrida ular juda muhim bo'lishi mumkin. Mana, ularning orasidagi narsaga misol:

To'liq o'lchamli tasvirni oching ProPedia Encyclopædia, Inc.

2022 yil iyun oyida Fed a'zolaridan biri "terminal stavka" yoki 2023 yil uchun eng yuqori foiz stavkasi 4,25% dan 4,5% gacha cho'qqisiga chiqadi deb o'ylagan edi. Bir a'zo foiz stavkalari 3% dan pastga tushadi deb o'ylagan. Ko'pchilik a'zolar foiz stavkalarini 3,5% dan 3,75% gacha prognoz qildilar.

Yiliga oldinga siljish va bir a'zo 2023 yil uchun terminal stavkasi 6% dan sal yuqori bo'lishini taxmin qildi (bir yil oldin prognoz qilinganidan taxminan 150 bazaviy punktga yuqori). Ikki a'zo foiz stavkalari 5% dan 5,25% gacha bo'lishini taxmin qilishdi. Va ko'pchilik foiz stavkalari yil yakunida 5,5% dan 5,75% gacha bo'lishini kutgan.

Nuqta chizig'ining asosiy afzalliklari va cheklovlari qanday?

Bu erda asosiy afzallik shundaki, nuqta sxemasi Fed prognozlarini shaffof qiladi. Bu 2012 yilda birinchi marta nashr etilganidan beri (keng jamoatchilikka oshkoralikni ta'minlash maqsadida) shunday bo'ldi. Endi siz har bir FOMC a'zosining foiz stavkalari bo'yicha fikrini ko'rishingiz mumkin.

Bu prognozlarning asosiy cheklovi shundaki, ular faqat prognozlardir . Shunday qilib, ular o'zgarishi mumkin. Inflyatsiya, mehnat bozorlari va boshqalar kabi omillar Fed joriy Fed mablag'lari stavkasini ko'tarishi, tushirishi yoki ushlab turishini aniqlashda rol o'ynaydi.

Aqlliroq investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun nuqta chizmasidan qanday foydalanishim mumkin?

Bunga oson javob yo'q, chunki iqtisodiyot ko'plab harakatlanuvchi qismlardan iborat. Shunga qaramay, nuqtali chizmalar portfelingizni yaratish yoki muvozanatlashda sizga yordam beradigan ba'zi tushunchalarni taklif qiladi. Shuni yodda tutingki, siz moslashuvchan bo'lishingiz kerak, chunki nuqtali chizmalar o'zgaruvchan bo'lishi mumkin. Bu erda bir nechta narsalarni hisobga olish kerak:

• Fed iqtisodiyotning sog'lig'iga qanday qaraydi? Agar vaqt o'tishi bilan nuqtali chizmalarni solishtirsangiz, siz Fed-ning shafqatsiz (va foiz stavkalarini ko'tarishga intilayotgan) yoki dovish (va, ehtimol, stavkalarni pasaytirishga) moyilligini tushunishingiz mumkin . Fed-ning shafqatsizligi uni inflyatsiyadan xavotirda ekanligini ko'rsatadi. Shunday qilib, iqtisodiyotga e'tibor bering, ya'ni iqtisodiy tsiklning "kengaytirish" yoki "cho'qqisiga chiqish" bosqichidami deb o'ylaysiz. Fed dovishness, boshqa tomondan, u o'sish sekinlashishi haqida xavotirda ekanligini ko'rsatadi; iqtisod ham "qisqarish" (retsessiya) yoki "tiklanish" bosqichida bo'lishi mumkin.
• Qaysi sektorlar foiz stavkalariga sezgir? Bu sizning mudofaa va tsiklik zaxiralaringizni bilishga yordam beradi. Masalan, yuqori stavkali muhitni oling. Banklar va kreditorlar foiz stavkalarining ko'tarilishidan foyda ko'radilar, chunki ular ko'pincha qarz oluvchilarning stavkalarini oshiradilar. Ammo foiz stavkalari yuqori bo'lganida - qarz olishni to'xtatish uchun etarli bo'lsa, ularning foydasi tushishi mumkin. Iste'molchining ixtiyoriy, sanoat va materiallar zaxiralari odatda stavkalarni oshirish davrlarida yomon ishlaydi, chunki inflyatsiya va yuqori qarz xarajatlari xarajatlarni to'xtatadi va foydani kamaytiradi. Aksincha, sog'liqni saqlash kabi kam sezgir tarmoqlar yaxshi ishlaydi. Ammo bu erda juda ko'p shartlar mavjud, shuning uchun bozorda sektorlar almashinuvidan foydalanishga harakat qilishdan oldin turli sektorlar va ularning turli foiz stavkalari muhitida qanday ishlashga moyilligi bilan tanishgan ma'qul.
• FOMC a'zolarining taxminlari bozor kutganlari bilan qanday taqqoslanadi? Fyuchers birja operatori CME Group (CME) bo'lajak uchrashuvlar uchun FOMC kursining o'zgarishi - yuqoriga, pastga yoki o'zgarmasligini - kuzatadi. CME FedWatch Tool stavka siyosatining o'zgarishi ehtimolini tahlil qilish uchun 30 kunlik Fed fond fyuchers narxlaridan foydalanadi. (CME FedWatch sahifasi eng so'nggi nuqta syujetini ham taqdim etadi.)

Pastki chiziq

Nuqta syujetini Fed-ning individual taxminlari uchun shaffof oyna sifatida tasavvur qiling. Ular byurokratlarning PhD darajasidagi taxminlari, ammo shunga qaramay taxminlar. Garchi bu prognozlar sizning investitsiyalaringizni strategiklashtirish uchun foydalanishingiz mumkin bo'lgan ba'zi qimmatli tushunchalarni taqdim etishi mumkin bo'lsa-da, bu nuqtalar dinamik va iqtisodiy landshaft o'zgarishi bilan o'zgarishi mumkinligini yodda tutishingiz kerak.

O'zingizning moliyaviy stendingizni aralashtirishdan oldin stavka siyosati (va umumiy iqtisodiy) kutilmalari bo'yicha bozorning tebranishlari haqida kengroq ma'lumotga ega bo'lish uchun boshqa asosiy ma'lumotlar, joriy rentabellik egri chizig'i va ehtimol CME FedWatch Tool bilan birgalikda Fed nuqta sxemasidan foydalanishni ko'rib chiqing.