Будут ли процентные ставки расти еще выше? Заседание ФРС в среду может дать подсказки.

Ключевые выводы

• Ожидается, что Федеральная резервная система сохранит ключевую процентную ставку на прежнем уровне на втором заседании подряд в среду.
  
• Инвесторы будут внимательно следить за словами председателя ФРС Джерома Пауэлла, когда он будет выступать на пресс-конференции в среду днем, чтобы получить намеки на готовность ФРС повысить процентные ставки на будущих заседаниях.
  
• Кампания ФРС по антиинфляционному повышению процентных ставок привела к увеличению стоимости заимствований по всем видам кредитов, включая ипотечные кредиты, кредитные карты и автокредиты.
  

Все внимание приковано к состоявшемуся в среду заседании Федеральной резервной системы в поисках намеков на то, останутся ли процентные ставки по всем видам кредитов самыми высокими за последние десятилетия или же они пойдут еще выше.

Ожидается, что политики в центральном банке будут поддерживать ставку по влиятельным федеральным фондам ФРС на неизменном уровне, когда они соберутся в следующую среду, поддерживая давление, которое подтолкнуло типичные 30-летние ставки по ипотечным кредитам почти до 8%, а проценты по автокредитам - до такой степени. где выплаты более 1000 долларов в месяц становятся обычным явлением. Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) решил сохранить свою ставку без изменений на своем последнем заседании в сентябре после повышения ее до диапазона от 5,25% до 5,50% в июле.

Поскольку решение по ставке считается предрешенным на основании комментариев представителей ФРС в этом месяце, трейдеры будут внимательно следить за политическим заявлением ФРС и пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы получить подсказки о том, пойдут ли ставки еще выше, прежде чем они снизятся на будущих заседаниях. . 

«Все внимание будет сосредоточено на пресс-конференции после встречи с председателем Джеромом Пауэллом, на которой он, вероятно, оставит дверь открытой для дополнительных повышений, но ясно даст понять, что это будет зависеть от продолжающихся неожиданностей роста инфляции и экономического роста», — сказал Майкл Пирс. ведущий американский экономист Oxford Economics, написал в комментарии. 

Цель ФРС — поддерживать процентные ставки достаточно высокими, чтобы частные лица и предприятия тратили меньше денег, экономика замедлялась, а инфляция отступала до цели ФРС в 2% годовых, но не настолько высокой, чтобы страна погрузилась в рецессию . 

Некоторые эксперты считают, что ФРС закончила повышать ставки, главным образом потому, что финансовые рынки выполняют за нее часть работы, затрудняя получение денег. Доходность 10-летних казначейских облигаций, которые влияют на стоимость заимствований по всем видам кредитов, выросла до 16-летнего максимума в начале этой недели на фоне опасений трейдеров по поводу высокой инфляции.

«Поскольку рынки берут на себя тяжелую работу по ужесточению финансовых условий, есть веские основания для того, чтобы ФРС продолжала оставаться в стороне», — написал Пирс.

С другой стороны, все еще существует шанс, что ФРС поднимет ставку по федеральным фондам выше текущего 22-летнего максимума на своем заседании в декабре или на последующих заседаниях. Хотя недавние отчеты показали, что инфляция постепенно снижается и остается значительно ниже пикового годового уровня в 9,1%, достигнутого прошлым летом, другие данные показывают, что все еще может существовать повышательное давление на цены, которое ФРС попытается подавить еще более высокими ставками. 

Например, потребители продолжают наращивать свои расходы , не обращая внимания на более высокие процентные ставки по кредитным картам и другим кредитам, и сбивают с толку экономистов , поддерживая рост экономики более быстрыми темпами , чем почти кто-либо ожидал год назад. Работодатели по-прежнему создают рабочие места , а не увольняют людей, как это было бы в период рецессии. Покупатели, возможно, даже спокойно воспримут возобновление в октябре обязательных платежей по федеральным студенческим кредитам .
 
Но есть признаки того, что покупательная способность потребителей находится на грани разрушения. Все больше людей отстают по таким счетам, как автокредиты , а банки становятся более разборчивыми в отношении того, кому и на каких условиях они дают деньги взаймы , что затрудняет получение кредитов на дорогостоящие товары, в то время как повышение ставок делает их более дорогостоящими. По мнению экспертов, все противоречивые данные, скорее всего, оставят центральный банк в режиме ожидания.

«Мы ожидаем, что ФРС признает недавнее усиление экономической активности, но с ужесточением финансовых условий смягчит рекомендации о необходимости дополнительного ужесточения», — написали в комментарии Эллен Зентнер, главный экономист Morgan Stanley, и другие экономисты.

У вас есть новости для репортеров ProPedia? Пожалуйста, напишите нам по адресу Tips@propedia.org .