ETF на золото и золотодобывающую промышленность: что это такое и как они работают.

Опубликованный 5 месяцы тому назад

Адам Хейс, доктор философии, CFA, финансовый обозреватель с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в качестве трейдера по деривативам. Помимо своего обширного опыта в торговле деривативами, Адам является экспертом в области экономики и поведенческих финансов. Адам получил степень магистра экономики в Новой школе социальных исследований и докторскую степень. из Университета Висконсин-Мэдисон по специальности социология. Он является держателем сертификата CFA, а также лицензий FINRA серий 7, 55 и 63. В настоящее время он занимается исследованиями и преподает экономическую социологию и социальные исследования финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.

Золотые ETF и золотодобывающие биржевые фонды (ETF) инвестируют либо в само золото, либо в золотодобывающие компании. Оба предлагают способ диверсифицироваться, инвестировать в золото и получать выгоду от более высоких цен. Ключевое различие заключается в том, какими активами владеют эти ETF. Золотые ETF инвестируют непосредственно в физические золотые слитки или используют деривативные контракты для получения косвенного риска. Вместо этого золотодобывающие ETF инвестируют в акции золотодобывающих компаний.

Ключевые выводы

ETF на золото и золотодобывающую промышленность обеспечивают доступ к золотодобывающей промышленности и могут помочь диверсифицировать инвестиционный портфель.
Золотые ETF владеют физическим золотом либо напрямую, либо с помощью деривативных контрактов.
Золотодобывающие ETF держат портфели акций компаний, занимающихся добычей и переработкой металла.
Инвесторы должны учитывать коэффициенты расходов, производительность, запасы и ликвидность при исследовании ETF на золото и золотодобывающие компании.
SPDR Gold Shares (GLD), VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) и iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) являются популярными вариантами в этой сфере.

Как работают ETF на золото и золотодобывающую промышленность

Как и другие ETF, ETF на золото и золотодобытчики торгуются как акции и котируются на основных фондовых биржах. Это означает, что инвесторы могут покупать и продавать эти ETF в течение дня с низкими комиссиями или вообще без них.

Для золотых ETF каждая акция представляет собой фиксированное количество золота, которое надежно хранится в хранилище, контролируемом менеджером ETF. Они дают инвесторам возможность узнать цену золота без прямого владения физическим металлом. Между тем, акции золотодобывающих ETF представляют собой собственность в портфеле золотодобывающих компаний, и их эффективность связана с прибылью от добычи и переработки золота и более широкими тенденциями фондового рынка.

Золотые ETF

ETF физического золота, такие как SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU), владеют золотыми слитками, хранящимися в хранилищах в Лондоне, Нью-Йорке, Швейцарии, Канаде и других безопасных юрисдикциях. Каждая акция ETF представляет собой частичное владение базовым золотом. Некоторые эмитенты предлагают «мини»-версию ETF с более низкой ценой акций для мелких инвесторов. Например, одна акция GLD представляет собой 1/10 одной унции золота, в то время как «мини»-версия GLD, GLDM, содержит 1/50, что делает ее более доступным вариантом для тех, кто хочет инвестировать в золото, не совершая слишком больших обязательств. деньги.

Металл проверяется и застрахован для ETF физического золота, чтобы подтвердить его добросовестность. Эти ETF регулярно публикуют списки своих золотых запасов, и для инвесторов они несут меньше комиссий и других затрат, чем хранение самого золота.

Вместо этого ETF на синтетическое золото используют деривативы, такие как фьючерсы и опционные контракты, для отслеживания цены на золото, а не для владения физическим золотом. Это может снизить расходы, но добавляет контрагентские и другие потенциальные риски. Некоторые золотые ETF могут использовать производные контракты для получения кредитного плеча (например, двукратного или трехкратного дохода) или обратного дохода (т.е. цена ETF падает, когда стоимость золота растет).

Многие золотые ETF отслеживают цену золота LBMA, которая заменила лондонский Gold Fix в 2015 году и является глобальным ориентиром, основанным на аукционах между крупными торговцами золотом и аффинажерами. Другие ориентиры включают субиндекс золота Bloomberg и цены фьючерсов на COMEX в США.

Инвесторы должны знать, что затраты на хранение и страхование учитываются в коэффициенте расходов ETF. Кроме того, владение акциями этих ETF не означает, что вы владеете конкретным куском золота; вместо этого вы владеете частью всего золотого запаса, хранящегося в ETF.

Золотодобывающие ETF

Золотодобывающие ETF держат корзину публично торгуемых акций золотодобывающих компаний и связанных с ними компаний. В их портфели обычно входят горнодобывающие компании, занимающиеся разведкой, добычей и переработкой золота. Владея акциями золотодобывающих компаний, ETF обеспечивают доступ к акциям отрасли, а не к цене самого золота.

Хотя прибыль этих компаний часто привязана к цене спотового золота, владение акциями в них подвергает инвесторов операционным рискам, затратам, трудовым проблемам и геологической неопределенности, связанным с операциями по добыче золота.

Многие золотодобывающие ETF держат широкий портфель золотодобывающих компаний, но некоторые фокусируются на так называемых «младших» золотодобывающих компаниях. Это небольшие компании, занимающиеся разведкой или началом добычи, работающие над выявлением и подтверждением месторождений золота. Основанием для создания для них конкретных ETF является то, что молодые фирмы имеют больший потенциал роста и больший риск. По мере роста цен на золото молодые компании могут увидеть больший рост, поскольку они создают новые резервы. Однако младшие горнодобывающие компании менее диверсифицированы в своей деятельности, часто имеют более слабые балансы и более высокий уровень неудач.

Преимущества и риски инвестирования в золото и золотодобывающие ETF

Основное преимущество золотых ETF заключается в том, что они легче предоставляют инвесторам доступ к золоту, чем традиционные методы. Владение золотом может помочь диверсифицировать портфель и обеспечить защиту от инфляции. Акции ETF высоколиквидны, их можно ежедневно покупать и продавать на открытом рынке, что позволяет при необходимости легко корректировать долю золота в портфеле. ETF также прозрачны: информация об активах публикуется ежедневно, а их стоимость четко указана в проспектах. ETF на физическое золото также подлежат аудиту, что является важной мерой, учитывая проблемы мошенничества, которые преследовали отрасль еще с самых ранних золотых монет.

Хотя акции золотодобывающих компаний и их ETF могут выплачивать дивиденды, большинство золотых ETF не делают этого и не обеспечивают процентный доход. Однако есть исключения, такие как IGLD, которые финансово формируют поток доходов.

Драгоценные металлы и компании, которые их добывают, могут быть очень нестабильными, особенно молодые компании. Таким образом, ETF на золото и горнодобывающую промышленность могут не подходить консервативным инвесторам, стремящимся сохранить свое богатство.

Лучшие ETF на золото и золотодобывающую промышленность

Как я могу купить акции Gold или Gold Mining ETF?

ETF на золото и золотодобывающую промышленность легко доступны через брокерские фирмы. Просто изучите и определите конкретный ETF, который вас интересует, а затем загрузите этот тикер в платформу ввода ордеров вашего брокера. Сегодня многие брокеры предлагают торговлю ETF без комиссии.

Как ETF на золото и золотодобывающую промышленность сравниваются с другими инвестициями?

ETF обеспечивают большую ликвидность, более низкие затраты и удобство хранения, чем владение физическим золотом. Тем не менее, физическое золото обеспечивает истинное владение, в то время как держатели ETF испытывают только косвенные риски через фонд. ETF также проще с полным обеспечением активами, чем при торговле фьючерсами, которым также присущи соображения кредитного плеча/контанго.

Что лучше инвестировать напрямую в золото или в золотые ETF?

Инвестирование в золото по сравнению с золотыми ETF зависит от индивидуальных инвестиционных целей, терпимости к риску и предпочтений. Оба варианта имеют преимущества и недостатки. Физическое золото можно хранить и хранить, что дает многим инвесторам чувство безопасности. Владение физическим золотом также означает отсутствие рисков, связанных с управлением или эффективностью фонда.

Однако обширные запасы физического золота требуют безопасного хранения и страхования, что может быть дорогостоящим и обременительным. Продажа физического золота также может быть менее удобной и занимать больше времени, чем продажа акций ETF.

Могу ли я хранить золотой ETF на пенсионном счете?

Да, золотые ETF могут храниться на пенсионном счете, как традиционный IRA или Roth IRA. Это выгодно, поскольку для хранения физического золота в IRA требуется специальный золотой IRA, который имеет свои собственные правила и комиссии.

Нижняя линия

ETF как на золото, так и на добычу золота предоставляют обычным инвесторам доступный и экономически эффективный способ диверсификации в золото. Золотые ETF, которые держат физическое золото, отслеживают цену золота, в то время как золотодобывающие ETF держат акции, занятые в золотодобывающей отрасли. Выбор того, что лучше всего подходит для вашего портфеля, зависит от ваших потребностей, терпимости к риску и инвестиционных целей. Независимо от того, что вы выберете, обязательно обратите внимание на коэффициенты расходов, показатели ликвидности, контрольные показатели и портфель активов ETF.