¿Caerán las tasas hipotecarias este año? Pistas de las noticias sobre inflación del miércoles.

Conclusiones clave

• La inflación es uno de los mayores impulsores de las tasas hipotecarias, y los nuevos datos de inflación del miércoles son un pequeño paso en la dirección correcta para quienes esperan tasas más bajas para los préstamos hipotecarios.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) del miércoles mostró que la inflación de mayo bajó al 3,3% interanual, por debajo del 3,4% de abril. La lectura mensual también disminuyó, con los precios de mayo estables frente al repunte del 0,3% de abril.
• Ambas lecturas fueron sorpresas agradables para los economistas que predijeron un aumento del 0,1% en mayo y una tasa anual sin cambios del 3,4%.
• La Reserva Federal pretende reducir aún más la inflación hasta su objetivo del 2%. Si tiene éxito, es probable que las tasas hipotecarias bajen junto con la inflación.
• El informe de inflación del miércoles ya ha impactado las tasas a 30 años, con el promedio del mediodía bajando 9 puntos básicos al momento de su publicación, y 16 puntos básicos a las 5 pm hora del Este.
  

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Lo que muestra el último informe de inflación

El miércoles fue el Día de la Reserva Federal, cuando la Reserva Federal anunció otra retención de su tasa de referencia de los fondos federales. Si bien se cree ampliamente que las medidas del banco central impactan las tasas hipotecarias, la verdad es que la inflación es un factor mucho más importante en las tasas que ofrecen los prestamistas hipotecarios. Y el miércoles también resultó ser un gran día de noticias sobre inflación.

El miércoles se publicó el índice de precios al consumidor (IPC) de mayo. Cada mes, el IPC muestra cuánto han aumentado los precios desde el mes anterior y cuánta presión inflacionaria hemos visto durante el año anterior. Para quienes esperaban tasas hipotecarias más bajas, la noticia fue levemente positiva.

La última lectura del IPC muestra que los precios de mayo se mantuvieron estables en comparación con los de abril. Se trata de una mejora en comparación con el repunte del 0,3% de abril. El IPC también muestra que la inflación interanual ha disminuido ligeramente. En comparación con una tasa anual del 3,4% en abril, la tasa de mayo ha bajado poco a poco hasta el 3,3%.

Estas lecturas fueron sorpresas agradables para los economistas, que predijeron un aumento en mayo del 0,1% y una tasa anual sin cambios del 3,4%.

El impacto de la inflación en las tasas hipotecarias

El mercado de préstamos hipotecarios se ve afectado por una combinación compleja de muchos factores económicos. Estos incluyen la inflación, la demanda de los consumidores, la oferta de viviendas, la fortaleza de la economía actual y el estado del mercado de bonos, especialmente los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años.

Si bien cualquier caída de la inflación es una buena noticia para los compradores de viviendas y otros consumidores prestatarios, es importante señalar que las tasas de inflación siguen siendo elevadas. Cuando la inflación alcanzó un máximo de 40 años del 9,1% en junio de 2022, la Reserva Federal se puso a toda marcha y trabajó para controlar la inflación con una agresiva campaña de aumento de tipos en 2022-2023. Once aumentos de la tasa de los fondos federales llevaron la tasa de referencia a su nivel más alto desde 2000, y el banco central la ha mantenido allí desde julio.

Al aumentar drásticamente la tasa de los fondos federales, la Reserva Federal logró reducir la tasa de inflación al 3,0% para la lectura de junio de 2023 (que se publicó en julio). Pero si observa el gráfico a continuación, puede ver que en lugar de continuar una trayectoria descendente hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal, la inflación aumentó durante un período. Y desde entonces, ha oscilado obstinadamente por encima del 3%.

Es fácil ver el impacto de la inflación en las tasas hipotecarias durante el año pasado. En primer lugar, cuando las lecturas de inflación publicadas en septiembre y octubre llegaron al 3,7% (muy por encima de la lectura del 3,0% observada apenas dos meses antes), las tasas hipotecarias a 30 años respondieron y alcanzaron su nivel más alto en más de 20 años.

Las tasas hipotecarias se hundieron posteriormente en febrero después de que la inflación cayera al 3,1%. Sin embargo, cuando se publicó el informe de inflación de marzo en abril, mostró un aumento de 0,3 puntos porcentuales con respecto al mes anterior. Esa noticia provocó que las tasas hipotecarias a 30 años se dispararan alrededor de un cuarto de punto porcentual en un solo día.

El informe de inflación del miércoles fue una buena noticia para quienes esperaban que las tasas hipotecarias bajaran en 2024. Sin embargo, el impacto inmediato puede no ser demasiado dramático, ya que la caída de la inflación de abril a mayo fue menor.

Aún así, es una noticia que vale la pena aplaudir, especialmente si se considera cuál podría haber sido el impacto en las tasas hipotecarias si la lectura del IPC de mayo hubiera sido mayor que la del mes pasado.

Movimiento de la tasa hipotecaria a medio día

En el momento de publicar este artículo el miércoles, el movimiento de las tasas hipotecarias al mediodía mostraba que el promedio de 30 años había disminuido 9 puntos básicos. Una actualización a las 5 pm hora del Este mostró una caída de 16 puntos básicos a un promedio del 6,83%.

Qué podrían significar las decisiones de la Fed de 2024 para los compradores de viviendas

Como se esperaba abrumadoramente, la Reserva Federal anunció que mantendrá la tasa de los fondos federales en su nivel actual. Aunque se espera que la lectura de inflación del miércoles sea una señal de una tendencia a la baja continua, la Reserva Federal ha dejado claro que necesita ver evidencia de que la inflación está bajando de manera firme y sostenible antes de estar lista para comenzar a recortar las tasas.

Actualmente, se espera que la Reserva Federal mantenga estable su tasa de referencia para una reunión más en julio. Sin embargo, según la herramienta FedWatch del Grupo CME, los operadores de fondos federales predicen actualmente que el primer recorte de tipos de la Fed se anunciará en la reunión del 18 de septiembre. Eso le daría a la elevada tasa de fondos federales tres meses más para ejercer presión a la baja sobre la inflación. Si la inflación disminuye como espera la Reserva Federal, las tasas hipotecarias también podrían sufrir caídas en 2024.

Cómo rastreamos las tasas hipotecarias

Los promedios nacionales y estatales citados anteriormente se proporcionan tal cual a través de Zillow Mortgage API, suponiendo una relación préstamo-valor (LTV) del 80% (es decir, un pago inicial de al menos el 20%) y una puntuación crediticia del solicitante en el Rango 680–739. Las tarifas resultantes son representativas de lo que los clientes deben esperar ver al recibir cotizaciones reales de los prestamistas según sus calificaciones, que pueden variar de las tarifas teaser anunciadas. © Zillow, Inc., 2024. El uso está sujeto a los Términos de uso de Zillow.