¿Qué son las mercancías? Las materias primas que impulsan la economía global: Desde el principio:.

Materias primas como el cobre, el petróleo crudo, el gas natural, la soja y el azúcar son las materias primas que alimentan e impulsan la economía global. Las materias primas también son una categoría de inversión; se negocian todos los días en los mercados de todo el mundo, con implicaciones para cada individuo y empresa.

Es posible que nunca hayas puesto un pie en un campo de maíz ni hayas perforado un pozo de petróleo en tu patio trasero. Pero como consumidor, usted es en gran medida parte del mercado de materias primas. Las materias primas y sus precios son partes importantes de nuestra vida cotidiana y también pueden ser parte de una estrategia de inversión. Pero incluso si no se invierte en materias primas, vale la pena seguir estos mercados como indicadores del sentimiento del mercado y la salud económica.

Puntos clave

• Las materias primas incluyen materias primas como maíz, petróleo y metales.
• Cada consumidor tiene alguna exposición indirecta a los mercados de materias primas.
• Los inversores pueden considerar contratos de futuros, opciones y fondos cotizados en bolsa, pero sean conscientes de los riesgos.

¿Busca exposición a los mercados de materias primas? Tiene muchas opciones, incluidos mercados de futuros, fondos cotizados en bolsa (ETF) y más. Pero es importante comprender que las materias primas y las inversiones basadas en materias primas difieren de las acciones y bonos tradicionales en muchos aspectos.

¿Qué son las mercancías? ¿Cuáles se comercializan más?

Las materias primas suelen ser materias primas o no procesadas, a menudo extraídas o bombeadas de la tierra en el caso de los metales, el petróleo crudo y el gas natural, o cultivadas en granjas, como maíz, algodón, carne de cerdo, soja y trigo. A efectos comerciales, las unidades de un producto determinado suelen ser intercambiables o fungibles: un bushel de maíz se considera prácticamente igual a cualquier otro.

Muchas materias primas importantes se negocian en forma de contratos de futuros en bolsas establecidas, como CME Group e Intercontinental Exchange, ambas con sede en Estados Unidos. (El comercio de futuros de materias primas nació efectivamente en lo que se convirtió en la Junta de Comercio de Chicago, donde los comerciantes de granos se reunieron alrededor de 1848 para comprar y vender versiones tempranas de contratos de futuros de granos). El petróleo crudo es actualmente el producto básico más comercializado en el mundo, según ICE Futures. Estados Unidos, con unos 2.800 millones de barriles cambiando de manos cada día.

¿Quién comercia con materias primas?

Hay dos tipos amplios de participantes en el mercado de materias primas:

• Hedgers, también conocidos como "comerciales". Se trata de empresas que producen, procesan, envían o manipulan de otro modo los productos en cuestión. Los comerciales incluyen productores y refinadores de petróleo y gas, mineros, molineros de granos, agricultores y procesadores de carne. ¿Por qué el término “coberturas”? Simple. Con frecuencia negocian en el mercado de materias primas para descargar o “cubrir” los riesgos de precios para sus negocios.
• Especuladores. Esta categoría incluye bancos, fondos de cobertura e individuos que se ganan la vida comerciando con materias primas. Especulan que el precio de una materia prima subirá o bajará dentro de un período de tiempo determinado y realizan operaciones con el objetivo de obtener ganancias. Los especuladores no sólo ayudan a mantener los precios en línea explotando (y cerrando) las ineficiencias de los precios en todos los mercados, sino que también proporcionan un mercado líquido y ordenado para cualquiera que necesite comprar o vender en cualquier momento.

¿Cuál es el papel de las bolsas de futuros?

Al igual que con las acciones, las bolsas desempeñan un papel importante en los mercados de productos básicos, proporcionando un lugar centralizado y regulado donde compradores y vendedores realizan negocios. La mayoría de los futuros de productos básicos que se negocian en bolsas son acuerdos (contratos) estandarizados. Ambas partes acuerdan comprar o vender una cantidad específica de un producto en particular a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. Por ejemplo, un contrato de futuros de petróleo crudo especifica 1.000 barriles de crudo West Texas Intermediate, el punto de referencia estadounidense.

¿Qué mueve los mercados de materias primas?

El clima y la geopolítica se encuentran entre varios factores clave de los precios de las materias primas, y estos factores difíciles de predecir pueden hacer que las materias primas en ocasiones sean extremadamente volátiles. Una sequía o una inundación podrían reducir las cosechas de los agricultores, por ejemplo. Una ola de frío podría aumentar la demanda de combustible para calefacción. Un huracán podría afectar la producción y el transporte de petróleo. Los profesionales del mercado de materias primas están constantemente atentos a las previsiones meteorológicas y las noticias mundiales.

En 2022, una interrupción del suministro mundial causada en parte por la invasión rusa de Ucrania, combinada con la creciente demanda de combustible a medida que el mundo se recuperaba de la pandemia de COVID-19, hizo que el petróleo crudo se disparara a máximos de varios años. El aumento de los precios del petróleo, a su vez, hizo subir los precios de la gasolina y el diésel.

¿Cómo se comercia o se invierte en materias primas?

Para los inversores individuales, existen varias formas de ganar exposición a las materias primas.

Contratos de futuros. Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender una determinada cantidad de un producto básico a un precio determinado en el futuro. Si el precio de un contrato de futuros aumenta, el comprador puede venderlo y obtener ganancias. Por el contrario, el vendedor de un contrato de futuros potencialmente obtiene ganancias si el precio baja (esto se conoce como posición corta). Aunque la mayoría de los futuros de materias primas técnicamente permiten la entrega física, casi todos los contratos se liquidan antes de la fecha de vencimiento del contrato. Por lo tanto, no recibirá un camión lleno de maíz en la entrada de su casa.

Opciones sobre futuros. Las opciones de compra o venta basadas en crudo u oro, por ejemplo, se negocian en muchas bolsas de futuros. Estos contratos otorgan al comprador de opciones el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un contrato de futuros específico a un precio específico en una fecha de vencimiento o antes.

Fondos cotizados en bolsa (ETF). Los ETF son valores negociables que se negocian como acciones ordinarias y se pueden comprar o vender en una bolsa. Muchos ETF están vinculados a un solo producto básico, una canasta de productos básicos o un índice de productos básicos.

Cepas tradicionales. Muchas empresas que cotizan en bolsa tienen exposición directa a las materias primas y a sus mercados (mineras, procesadoras de cereales y empresas de exploración de petróleo y gas, por ejemplo) o exposición indirecta (como fabricantes de equipos agrícolas, empresas de semillas o empresas de servicios para yacimientos petrolíferos).

¿Cuáles son los beneficios y riesgos de invertir en materias primas?

Las materias primas pueden considerarse inversiones “alternativas” que se supone no están correlacionadas, o están mínimamente correlacionadas, con acciones y bonos. Si las acciones hacen un gran movimiento hacia abajo o hacia arriba, los activos alternativos pueden moverse en sentido contrario, o pueden moverse en la misma dirección, pero en menor medida. Esta posible falta de correlación con las acciones y los bonos es una de las razones por las que las inversiones alternativas pueden ayudar a diversificar una cartera.

Sin embargo, los mercados de materias primas también son propensos a cambios bruscos y repentinos de precios, con una volatilidad potencial que suele ser mucho mayor que la de una acción del índice S&P 500. Las materias primas a menudo suben y bajan en ciclos amplios de varios años que reflejan expansión o contracción de la economía global. Pero cualquier ciclo o tendencia de los precios de las materias primas puede terminar, aparentemente en un abrir y cerrar de ojos. La naturaleza rápida y a menudo volátil de estos activos no es adecuada para todos los inversores.

La línea de fondo

Todos consumimos productos básicos todos los días, ya sea conduciendo al trabajo, pidiendo una taza de café o comprando ropa o suministros para el hogar. Invertir en materias primas es otra cuestión. Las materias primas ofrecen una ventana fascinante a la economía global, y observar estos mercados puede informar u ofrecer ideas para una estrategia de inversión (o simplemente mantener informado al inversor, punto). Pero estos activos únicos conllevan riesgos únicos, por lo que el inversor prudente procederá con cautela.