¿Qué son los fondos cotizados en bolsa (ETF) y cómo funcionan? Una guía para inversores: Son como fondos mutuos, pero diferentes:.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son colecciones listas para usar de acciones, bonos y/u otros activos que se negocian a lo largo del día en una bolsa. Podrías comprar un ETF como una forma de invertir en un índice, sector de mercado u otra estrategia específica. Con los ETF, puede operar dentro o fuera del mercado en cualquier momento.

Puntos clave

• Los ETF han ganado popularidad en los últimos 20 años debido a su bajo costo y simplicidad.
• Muchos ETF se gestionan de forma pasiva y tienen como objetivo el perfil de rentabilidad de un índice.
• Algunos ETF son más exóticos y utilizan derivados para rastrear la inversa de un índice, o pueden ofrecer exposición apalancada.

ETF: como fondos mutuos, pero diferentes

Los ETF son similares a los fondos mutuos en el sentido de que puedes comprar fácilmente una canasta de valores diversificada pero enfocada. Los diferentes ETF se centran en diferentes clases de activos, como acciones, bonos o materias primas. Algunos ETF invierten en sectores o mercados especializados. Algunos buscan capturar rendimientos que reflejen los principales índices del mercado. Algunos intentan ofrecer rendimientos opuestos a los de un índice en particular.

La mayoría de los ETF están configurados para seguir un índice, como el S&P 500, lo que los hace similares en naturaleza a los fondos mutuos indexados. Pero aquí es donde los ETF y los fondos mutuos divergen: un fondo mutuo fija su precio de liquidación una vez (y sólo una) por día, en lo que se llama el valor liquidativo (NAV). Todos los flujos de entrada y salida de clientes del fondo (es decir, compras y reembolsos) se realizan al valor liquidativo del día.

Por el contrario, los ETF se negocian como acciones. Las pujas y ofertas se publican durante todo el día de negociación, lo que significa que puede comprar o vender cuando el mercado esté abierto y también puede realizar un seguimiento del valor de su inversión en ETF hasta el último centavo.

¿Por qué los ETF están ganando popularidad?

Cuando los ETF se lanzaron por primera vez a principios del siglo XXI, eran principalmente populares entre los comerciantes, que aprovechaban la posibilidad de comprarlos y venderlos a lo largo del día.

Pero desde entonces los ETF se han vuelto populares entre los inversores más ocasionales debido a su simplicidad, facilidad de negociación y bajas comisiones. Debido a que la mayoría de los ETF se basan en índices, los ETF más grandes pueden cobrar tarifas de administración muy bajas en comparación con el fondo mutuo promedio.

Pero los fondos mutuos todavía poseen la mayor parte de los activos. Aunque la inversión total en ETF en EE. UU. creció de 1 billón de dólares en 2012 a 7,2 billones de dólares en 2022, según el Investment Company Institute, los fondos mutuos registrados en EE. UU. poseen 27 billones de dólares (a partir de 2022).

¿Cuáles son los tipos de ETF?

Los ETF indexados, con diferencia la estrategia de ETF más común, invierten en índices amplios que pueden incluir cientos o incluso miles de acciones, como el Russell 3000. Los ETF indexados pueden ofrecer una manera fácil de invertir en el mercado en su conjunto.

Pero más allá del universo basado en índices, existe una amplia gama de ETF que se dirigen a sectores e industrias bursátiles específicos, bonos y otros valores de renta fija, mercados emergentes y más. Aquí hay una muestra:

• ETF sectoriales/industrias. Estos ETF poseen acciones de una empresa o industria específica dentro de un índice particular. Por ejemplo, para reflejar el sector tecnológico del S&P 500, un inversor podría mirar el ETF Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) u otro ETF del sector tecnológico.
• ETF de renta fija. Estos ETF invierten en un tipo específico de bono y/o perfil de riesgo para generar ingresos regulares. Muchos inversores utilizan ETF de renta fija como parte de una cartera diversificada de acciones y bonos.
• ETF de materias primas. Algunos invierten en un solo producto básico, como maíz, petróleo crudo u oro, ya sea mediante almacenamiento físico o contratos de futuros de productos básicos. Otros invierten en una canasta de diferentes productos básicos para permitir a los inversores aprovechar los cambios generales de precios.
• ETF inversos. Utilizando derivados financieros como opciones y contratos de futuros, estos ETF buscan capturar el rendimiento opuesto al que ofrece un índice determinado. Si ese índice sube, entonces estos ETF están diseñados para bajar, y viceversa. Los ETF inversos son populares entre los inversores que esperan una desaceleración del mercado. Pero pueden cobrar tarifas elevadas y no siempre alcanzan sus objetivos con precisión.
• ETF apalancados. Estos ETF también utilizan contratos de futuros y opciones, que se negocian con margen (esencialmente dinero prestado), como una forma de amplificar los rendimientos. Por ejemplo, un ETF podría apuntar a duplicar (2x) o triplicar (3x) el rendimiento diario del índice S&P 500. Pero el apalancamiento es un arma de doble filo. Las pérdidas también se magnifican 2x o 3x (o más).
• ETF internacionales y de mercados emergentes. Estos ETF invierten en índices de mercados y sectores de todo el mundo. Un ETF podría diversificarse entre regiones o podría apuntar a una sola región, como Europa. O podría invertir sólo en acciones de un solo país como Japón. Algunos ETF se concentran en mercados emergentes y economías en desarrollo.
• ETF basados ​​en factores (también conocidos como “smart-beta” y “basados ​​en reglas”). Esta es una de las formas más nuevas de ETF. Estos fondos se gestionan para divergir estratégicamente de las ponderaciones precisas de un índice. Los fondos smart-beta intentan “vencer al índice” cambiando las asignaciones entre los componentes del índice hacia aquellos con mayor potencial alcista. Por ejemplo, un fondo podría inclinarse por acciones con menor volatilidad o mayores rendimientos de dividendos, o podría seguir los gráficos y favorecer acciones con impulso alcista.

Nota: Aunque el término fondo cotizado en bolsa (ETF) se utiliza comúnmente para describir estos productos, algunos, en particular aquellos que utilizan derivados para apuntar al desempeño de un índice, son técnicamente notas negociadas en bolsa (ETN). Los ETF están respaldados por acciones de un fondo; Los ETN son préstamos negociables emitidos por un banco u otra entidad financiera.

Independientemente de la estructura (ETF o ETN), es importante leer el prospecto del fondo antes de invertir.

La línea de fondo

Con más de 8500 ETF para elegir en todo el mundo (a partir de 2022), si tiene activos invertibles, probablemente haya uno o dos ETF que valga la pena considerar. Los ETF ofrecen una manera fácil y rentable de crear una cartera altamente diversificada y modificarla según sea necesario con el tiempo. Y hoy en día, la mayoría de los corredores en línea permiten a sus clientes comprar y vender ETF sin comisiones.

Sólo necesita saber cuáles son sus objetivos: diversificación generalizada, exposición específica, alcance global o algo intermedio. ¡Feliz búsqueda de ETF!