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Un prospecto es un documento que se requiere legalmente para todas las acciones, fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) que cotizan en bolsa. Establece información financiera básica, así como la misión de la empresa o el fondo.
Las empresas públicas deben incluir un prospecto como parte de su presentación inicial (o “S-1”) ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y actualizarlo con cualquier cambio importante para poder emitir acciones al público. Lo mismo ocurre con los fondos mutuos y los ETF, cuyo folleto se denomina Formulario N1-A.
Para los inversores en acciones o fondos, el folleto es una fuente de información esencial y fiable. Un prospecto completo puede ser un documento extenso, lleno de jerga, tablas y fórmulas complejas. Pero los fondos mutuos y los ETF también tienen que publicar un prospecto “resumen” más breve y menos técnico, que contiene gran parte de la misma información clave.
Puntos clave
- Los inversores deben revisar el folleto antes de realizar una inversión.
- Existe un prospecto para cada acción, fondo mutuo y ETF que cotizan en bolsa.
- El folleto proporciona información sobre la estrategia, las perspectivas y el rendimiento de una inversión.
Dónde encontrar un prospecto
La mayoría de los anuncios de fondos o ETF incluyen un descargo de responsabilidad que insta a leer el prospecto antes de invertir. El objetivo es garantizar que sólo los inversores informados compren la inversión. Pero ¿dónde se puede encontrar un folleto?
Una empresa que cotiza en bolsa publicará su prospecto en su sitio web, junto con otros documentos presentados ante la SEC, generalmente en la sección "Relaciones con inversionistas" o "Inversores". Un administrador de fondos mutuos generalmente publicará el prospecto en la página web del fondo. El corredor o asesor que le vende el fondo también debería poder proporcionarle el folleto.
Además, puede encontrar el folleto de las acciones de cualquier empresa que cotice en bolsa y de cada fondo mutuo en la base de datos SEC EDGAR. La base de datos incluye folletos y cualquier otra presentación realizada por dichos fondos y fondos mutuos. Pero debido a que es completo, EDGAR puede resultar abrumador y tomar un tiempo para comprenderlo.
Una vez que haya encontrado el prospecto que está buscando, aquí hay algunas cosas que puede esperar descubrir.
El prospecto de una acción.
Si está considerando comprar acciones de una empresa relativamente nueva sin un historial comprobado o un historial de ganancias, el prospecto puede ser un buen lugar para comenzar su investigación. También puede resultar invaluable para analizar empresas que están a punto de realizar una oferta pública inicial (IPO).
El prospecto de la empresa explica su historia, su negocio, quién dirige las operaciones y cuáles son sus objetivos. El documento también incluye datos concretos sobre los ingresos, ganancias y gastos de la empresa, junto con una discusión de los riesgos que pueden enfrentar los inversores en acciones. Para una empresa que ha sido de propiedad privada y está emitiendo acciones por primera vez, el prospecto podría ser el primer vistazo del público detrás de la cortina.
El folleto de un fondo mutuo o ETF
Cuando compra un fondo mutuo o un ETF, el prospecto del fondo es una fuente de información legalmente examinada sobre en qué invertirá el fondo, cómo seleccionará valores, cuándo venderá esas inversiones y otra información importante.
Todo está disponible en el prospecto completo del fondo, así como en su prospecto resumido, dependiendo de qué tan profundamente desee profundizar en los objetivos, metas, estrategia y riesgos de inversión de un fondo.
El prospecto de un fondo también revela el desempeño pasado del fondo en relación con sus pares e incluye un desglose completo de las tarifas y gastos que puede esperar pagar.
La línea de fondo
Hoy en día hay más formas que nunca de obtener información sobre inversiones, pero el prospecto sigue siendo una fuente confiable y sensata de datos concretos. No es necesariamente el documento más atractivo, pero si aprende a leer uno, será un inversor más informado y quizás más seguro.
Si abre el prospecto de un fondo, pero le parece demasiada información, comience con el resumen. Si lee un prospecto de acciones antes de una oferta pública inicial, pero aún no comprende la misión de la empresa o cómo planea ganar dinero, o si le preocupa lo que ve en sus declaraciones de riesgo, es posible que esa no sea la acción. para ti.