Introducción a los mercados financieros: ¿Qué son los mercados y por qué existen?: Encontrar un precio justo y permitir un fácil intercambio:.

Los mercados han existido durante siglos cuando compradores y vendedores se reunían para intercambiar bienes. Originalmente, los participantes del mercado negociaban en persona, pero hoy en día la mayor parte de las transacciones financieras se realizan de forma electrónica. Aun así, el concepto sigue siendo el mismo: dos o más partes deciden el valor de un activo y llegan a un acuerdo para intercambiar un bien por dinero o trueque.

Los mercados pueden ser tan familiares como regatear el precio de las manzanas en el mercado de agricultores local o pujar por una cómoda antigua en un sitio web de subastas. También pueden resultar difíciles de entender, especialmente si eres nuevo en los mercados financieros. Considere, por ejemplo, todo el revuelo reciente en torno a las criptomonedas o las complejidades de las opciones comerciales.

Si un producto existe, puede estar casi seguro de que se comercializa en algún mercado.

Puntos clave

• En un mercado, compradores y vendedores establecen precios mediante negociaciones.
• Los mercados financieros modernos son una versión similar, pero mucho más rápida, de los mercados de subastas que han existido durante siglos.
• Los factores de oferta y demanda, que cambian constantemente, están en el centro del proceso de determinación de precios.

¿Qué es un mercado?

Los mercados permiten el intercambio de bienes, servicios u otros activos valiosos entre dos o más partes. La mayoría de los mercados evolucionaron como un intercambio de bienes por dinero a un precio acordado, pero no todos los intercambios implican moneda de curso legal. El trueque sigue siendo común: dos partes acuerdan intercambiar un bien o servicio por otro.

Existen paralelos en el mercado con la vida cotidiana. La negociación suele ser parte de los mercados, incluso de los informales.

• Puede poner una bicicleta a la venta en un sitio web de clasificados en línea o en una venta de garaje. Un comprador puede comprar su bicicleta al precio indicado o preguntarle si aceptará menos dinero.
• Cuando un propietario pone una casa a la venta, los posibles compradores pueden ofrecer el precio indicado o ir por encima o por debajo del precio solicitado.
• En los mercados y bazares al aire libre, a veces se espera negociar, y los compradores inteligentes a menudo esperan hasta la hora de cierre para intentar conseguir el que creen que es el mejor precio.

El propósito de un mercado

Los mercados ayudan a establecer el precio de bienes, servicios y otros activos. Se necesitan al menos dos partes para comerciar, y tres o más partes ayudan a estimular la competencia. La competencia ayuda con el descubrimiento de precios, que es el proceso de determinar el precio de un activo. Cuando más personas participan en un mercado, se considera más líquido y el precio determinado tendrá más influencia.

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Por ejemplo, los futuros de petróleo crudo que miles de participantes negocian electrónicamente en el NYMEX del Grupo CME (CME) cada día establecen el precio de referencia aceptado para el petróleo crudo estadounidense. Ese punto de referencia se utiliza como punto de referencia para el petróleo crudo que está cambiando de manos en los mercados locales de América del Norte y el mundo, desde las operaciones de perforación y refinerías hasta los precios de la gasolina en su estación local.

La oferta y la demanda –y las expectativas de oferta y demanda futuras– siempre han sido y siguen siendo los principios básicos de fijación de precios. Los vendedores ofrecen un activo, ya sea maíz, automóviles, acciones o bonos. Los compradores crean demanda al ofertar por la oferta. Una oferta alta a menudo conduce a precios más bajos, mientras que una oferta escasa generalmente significa precios más altos. Si, por ejemplo, las inundaciones arruinan millones de acres de maíz, los precios tienden a subir en medio de la escasez de suministros. Si es un año perfecto para la cosecha de maíz y terminan en los elevadores de granos más fanegas de las que el mercado necesita para su procesamiento, es probable que el precio baje.

Diferentes estilos de negociación

Así como hay muchos activos para comercializar, desde maíz hasta crudo y aparadores antiguos, hay muchas formas de comercializarlos. A continuación se ofrece un resumen de algunos tipos de mercados en los que se produce el descubrimiento de precios.

Mercados de subasta. En los mercados de subastas, compradores y vendedores se reúnen para intercambiar dinero por bienes en un intercambio estructurado. Las bolsas financieras que cotizan en bolsa, como los mercados de valores o los mercados de materias primas, utilizan el proceso de subasta para igualar las ofertas de compradores y vendedores. El Tesoro de Estados Unidos también realiza subastas diarias y semanales para vender notas y bonos del gobierno a compradores de renta fija. Wall Street es probablemente el primer lugar en el que piensas cuando se trata de mercados de “subastas”; Cuenta la leyenda que el comercio allí comenzó bajo un botón en 1792.

Fuera de los mercados financieros, existen otros mercados de subastas, como los de arte, vino, ganado, viviendas embargadas u otros activos vendidos en una ubicación central, ya sea en un espacio físico o en línea. En el siglo XX, Chicago se convirtió en el centro mundial del comercio de futuros agrícolas en un sistema que permitía a los agricultores y a las empresas procesadoras compensar (es decir, cubrir) su riesgo de precios sobre los precios futuros de cultivos y ganado. Hoy en día, un alto porcentaje de la actividad del mercado de futuros se centra en productos financieros como índices bursátiles, títulos del Tesoro y divisas.

Mercados extrabursátiles (OTC). A diferencia de los mercados estructurados, los mercados OTC utilizan redes de corredores de bolsa que existen fuera de una bolsa para negociar valores. Los intermediarios cotizan los precios a los que comprarán o venderán valores a otros intermediarios o clientes. Los acuerdos se pueden negociar por teléfono, correo electrónico, servicios de mensajería o mediante tableros de anuncios electrónicos.

Hay varios tipos de valores disponibles OTC, incluidas acciones, bonos, divisas, criptomonedas y derivados (cuyo valor se basa en un activo subyacente).

Pero la mayoría de las transacciones de acciones, bonos, materias primas y criptomonedas se casan en bolsas u otras plataformas de ejecución comercial: una versión moderna pero mucho más rápida de un mercado de subastas. Hace unas décadas, antes de la llegada del comercio electrónico, las transacciones se casaban en las bolsas mediante un proceso de “clamor abierto”. Si bien algunas transacciones bursátiles todavía se realizan a través de protestas abiertas, la gran mayoría de las transacciones se realizan electrónicamente.

Mercados primarios versus mercados secundarios

Las acciones y los bonos se negocian a través de mercados primarios y secundarios. En el caso de las acciones, el ejemplo más conocido de mercado primario es cuando una empresa privada sale a bolsa con una oferta pública inicial (IPO). Esta es la primera vez que la empresa ofrece acciones a inversores externos y es una oportunidad para que los inversores compren valores del banco que completó la suscripción inicial de las acciones.

Los bonos también están disponibles en el mercado primario. La nueva emisión de deuda ofrecida directamente por una empresa o un gobierno se considera una oferta de mercado primario.

Una vez que una empresa emite acciones, las acciones se negocian en el mercado secundario entre inversores en una bolsa que cotiza en bolsa. También hay disponible un mercado secundario para bonos. Los tenedores de bonos pueden conservar sus instrumentos de deuda y recibir el valor nominal al vencimiento (si no hay incumplimiento), o pueden vender los bonos a otros inversores.

La línea de fondo

Los mercados ayudan a las personas y entidades a fijar precios para una variedad de activos. Los mercados financieros tienen diferentes propósitos dependiendo de lo que se opere. El descubrimiento de precios puede ocurrir a través de procesos de subasta o sin ventanilla.

Estos principios básicos del mercado (cómo funcionan y por qué son esenciales) sientan las bases para comprender cómo funciona una economía basada en el mercado. Si desea obtener más información sobre el tema de la estructura del mercado, puede comenzar echando un vistazo a los diferentes participantes del mercado o la importancia de una regulación sólida del mercado.