Orden de mercado, orden límite u orden stop: ¿Qué son y cuáles conviene utilizar?: Tipos de órdenes básicas: las largas y las cortas:.

Los inversores pueden comprar o vender acciones utilizando una variedad de tipos de órdenes diferentes según sus objetivos. Por ejemplo, los dos tipos de órdenes básicas son la orden de mercado y la orden de límite. ¿Cómo sabes cuál usar?

Invertir en el mercado de valores (o en cualquier mercado, en realidad) es más que comprar y vender. Al utilizar ciertos tipos de órdenes, es posible que pueda entrar (y salir) de una posición a un mejor precio, al mismo tiempo que automatiza su gestión de riesgos con la esperanza de dormir mejor por la noche.

Comprender los diferentes tipos de órdenes es especialmente importante para los inversores y comerciantes activos que intentan beneficiarse de los movimientos a corto plazo del mercado.

Puntos clave

• Una orden de mercado garantiza que se ejecutará una operación, pero el precio exacto se desconoce hasta después.
• Una orden limitada garantiza un precio determinado “o mejor”, pero si el mercado nunca alcanza el precio límite, no se ejecutará.
• Se puede utilizar una orden de parada para asegurar un punto de beneficio, pero también para "detener la hemorragia" si un mercado va en su contra.

Tipos y jerga de órdenes del mercado de valores

En el nivel más básico, los tipos de órdenes son instrucciones específicas sobre cómo desea comprar o vender acciones u otros valores. Estas órdenes se realizan a través de su corredor, quien luego las transmite a una bolsa donde se realiza la transacción.

Las acciones se compran al precio de venta y se venden al precio de oferta. La diferencia entre los dos se llama diferencial. El precio al que realmente se compra o vende una acción es el precio de ejecución o de cumplimiento.

¿Qué es una orden de mercado?

Una orden de mercado está diseñada para ejecutarse al precio actual de una acción (el llamado precio de mercado) cuando la orden llega a la bolsa. Estos pedidos son los más rápidos de completar, pero no garantizan un precio específico.

Supongamos que realiza una orden de mercado para comprar una acción que se cotiza a 100 dólares en un mercado en rápido movimiento. En el tiempo entre el momento en que realiza la orden y el momento en que se ejecuta, el precio podría aumentar, lo que le hará pagar más. Este cambio de precio se conoce como "deslizamiento".

¿Qué es una orden límite?

Por el contrario, las órdenes limitadas se utilizan para comprar o vender acciones a un precio específico o mejor, lo que garantiza que obtendrá un precio mínimo de ejecución.

Por ejemplo, si XYZ cotiza a $51 por acción y usted realiza una orden limitada para comprarla a $50,50, la orden se ejecutará solo si el precio de mercado baja a $50,50 o menos. De manera similar, si quisiera vender XYZ por $51,50 o más, podría realizar una orden limitada y establecer el precio en $51,50.

Desglose de la estrategia: orden de mercado frente a orden límite

El tipo de orden que elija debe basarse en un razonamiento específico de la situación. A continuación se muestran algunos ejemplos de cuándo es posible que desee utilizar una orden de mercado y cuándo una orden limitada podría tener más sentido.

Considere utilizar una orden de mercado cuando:

• Quiere comprar o vender una acción rápidamente sin esperar condiciones específicas del mercado.
• No le preocupa el precio de ejecución exacto ni ningún deslizamiento en torno al diferencial actual de oferta y demanda.
• Las acciones que está comprando o vendiendo tienen un alto volumen de negociación y liquidez, lo que significa que hay un diferencial más ajustado y menos posibilidades de deslizamiento.

Considere una orden limitada cuando:

• Tiene una acción en largo y la venderá sólo si alcanza un objetivo de ganancias específico.
• Quiere comprar una acción a un precio mejor (es decir, más bajo) que el precio en el que se cotiza actualmente.

Imagine que el precio de una acción cae a medida que se acerca a un nivel de soporte, es decir, un punto de precio específico por debajo del cual históricamente ha tenido dificultades para caer.

Si ya posee la acción y es bajista, es posible que le preocupe que si el precio cae por debajo del soporte, las ventas pueden aumentar y el precio podría caer rápidamente. Entonces, cuando la acción comienza a cotizar por debajo del soporte, usted puede colocar una orden de mercado para salir lo más rápido posible, aunque pueda experimentar un pequeño deslizamiento.

¿Apoyo? ¿Resistencia? ¿Objetivos de precios? ¿Que es todo esto?

Estos son los componentes básicos del análisis técnico: una forma de utilizar gráficos y datos históricos de precios para ayudarle a encontrar oportunidades comerciales y puntos de entrada/salida. Obtenga información sobre soporte y resistencia aquí.

Por otro lado, si no posee la acción y es optimista, podría pensar que el nivel de soporte se mantendrá y sería un buen precio para comprar. En ese caso, podría colocar una orden limitada para intentar completarla lo más cerca posible de ese nivel de soporte.

¿Qué es una orden de suspensión?

Una orden de suspensión es esencialmente una orden de mercado que se encuentra en estado suspendido. Se activará sólo cuando se alcance un precio determinado, el precio de parada.

Aunque las órdenes de parada se pueden utilizar para asegurar ganancias, también se denominan órdenes de “parada de pérdidas” porque a menudo se emplean para evitar una pérdida (o una pérdida mayor) en una operación. Algunos comerciantes lo llaman orden de "detener el sangrado".

Se puede utilizar una orden de parada para salir o entrar en una posición.

Por ejemplo, supongamos que compraste XYZ a $40 y subió a $41,50. Si desea aprovechar el repunte hasta donde llegue, pero asegurarse de obtener al menos una ganancia de $1, podría colocar una orden stop (de venta) a $41. Si XYZ vuelve a bajar a $41, su parada se convierte en una orden de mercado y competirá con otras órdenes de mercado en ese momento.

Cerrará su posición, pero es posible que no se ejecute exactamente a $41. Obtendrá el precio de oferta vigente en el momento en que el mercado toque su precio de parada. Por lo tanto, es posible que tenga un precio de $41, o $40,99, o incluso unos centavos menos. La mayoría de las órdenes stop en acciones líquidas se ejecutan a un par de centavos del precio de la orden stop, excepto en circunstancias extremas.

¿Qué pasa si no posees XYZ, pero quieres comprarlo si supera un nivel de resistencia de $45? En ese caso, podría colocar una orden stop (de compra) a 45,05 dólares. Si el precio toca ese nivel se convertiría en una orden de mercado, pero en este caso, se compraría la acción en lugar de venderla.

La línea de fondo

Las órdenes de mercado, de límite y de parada son tipos de órdenes básicos que pueden ayudarle a comprar y vender acciones y otros valores a precios óptimos y, al mismo tiempo, gestionar el riesgo. Hay muchos otros tipos de órdenes, pero estos tres constituyen la inmensa mayoría de las órdenes, especialmente para inversores minoristas.

La elección del tipo de orden depende de la estrategia específica que esté empleando y de los objetivos que desee alcanzar. Como siempre, es importante considerar las posibles ventajas y desventajas de cada tipo de orden al tomar decisiones de inversión.

Como le dirá cualquier operador veterano, no es tarea fácil determinar el precio máximo o mínimo absoluto de cualquier movimiento del mercado. Si realiza una orden limitada para intentar obtener cinco centavos adicionales, es posible que pierda una oportunidad. Pero si saltas demasiado pronto con una orden de mercado, es posible que sientas que has dejado dinero sobre la mesa.

Lo mejor que puedes hacer es elegir tu estrategia, elegir tus objetivos de precios y, pase lo que pase, no te lo tomes como algo personal. Es lo que es.