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Adam Hayes, Ph.D., CFA, es un escritor financiero con más de 15 años de experiencia en Wall Street como operador de derivados. Además de su amplia experiencia en negociación de derivados, Adam es un experto en economía y finanzas conductuales. Adam recibió su maestría en economía de The New School for Social Research y su doctorado. de la Universidad de Wisconsin-Madison en sociología. Es titular de la licencia CFA y posee licencias FINRA Series 7, 55 y 63. Actualmente investiga y enseña sociología económica y estudios sociales de las finanzas en la Universidad Hebrea de Jerusalén.
Los ETF de oro y los fondos cotizados en bolsa (ETF) de minería de oro invierten en oro mismo o en empresas mineras de oro. Ambos ofrecen una forma de diversificarse, invertir en oro y beneficiarse de precios más altos. La diferencia clave está en los activos que poseen estos ETF. Los ETF de oro invierten directamente en lingotes de oro físicos o utilizan contratos de derivados para obtener exposición indirecta. En cambio, los ETF de minería de oro invierten en acciones de empresas mineras de oro.
Conclusiones clave
- Los ETF de oro y minería de oro brindan exposición a la industria del oro y pueden ayudar a diversificar una cartera de inversiones.
- Los ETF de oro mantienen oro físico, ya sea directamente o mediante contratos de derivados.
- Los ETF de minería de oro contienen carteras de acciones de empresas que extraen y refinan el metal.
- Los inversores deben considerar los índices de gastos, el rendimiento, las tenencias y la liquidez al investigar los ETF de oro y minería de oro.
- SPDR Gold Shares (GLD), VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) y iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) son opciones populares en este espacio.
Cómo funcionan los ETF de oro y minería de oro
Al igual que con otros ETF, los ETF de oro y de minería de oro se negocian como acciones y cotizan en las principales bolsas de valores. Esto significa que los inversores pueden comprar y vender estos ETF durante todo el día con comisiones bajas o nulas.
En el caso de los ETF de oro, cada acción representa una cantidad fija de oro almacenada de forma segura en una bóveda controlada por el administrador del ETF. Ofrecen a los inversores exposición al precio del oro sin poseer directamente el metal físico. Mientras tanto, las acciones de ETF de mineras de oro representan la propiedad de una cartera de empresas mineras de oro, y su desempeño está vinculado a las ganancias de la extracción y refinación de oro y a las tendencias más amplias del mercado de valores.
ETF de oro
Los ETF de oro físico como SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU) poseen lingotes de oro almacenados en bóvedas en Londres, Nueva York, Suiza, Canadá y otras jurisdicciones seguras. Cada acción del ETF representa una propiedad fraccionada del oro subyacente. Algunos emisores ofrecen una versión "mini" del ETF con un precio de acción más bajo para inversores más pequeños. Por ejemplo, una acción de GLD representa 1/10 de una onza de oro, mientras que la versión "mini" de GLD, GLDM, tiene 1/50, lo que la convierte en una opción más asequible para quienes buscan invertir en oro sin comprometer demasiado. dinero.
El metal es auditado y asegurado para ETF de oro físico para confirmar su buena fe. Estos ETF publican periódicamente listas de sus tenencias de oro y, para los inversores, tienen menos comisiones y otros costos que almacenar el oro ellos mismos.
En cambio, los ETF de oro sintético utilizan derivados como contratos de futuros y opciones para rastrear el precio del oro en lugar de poseer oro físico. Esto puede reducir los gastos, pero añade riesgos de contraparte y otros riesgos potenciales. Algunos ETF de oro pueden emplear contratos de derivados para apalancamiento (por ejemplo, rendimientos dos o tres veces mayores) o rendimientos inversos (es decir, el precio del ETF cae cuando el valor del oro aumenta).
Muchos ETF de oro siguen el precio del oro LBMA, que reemplazó al London Gold Fix en 2015 y es el punto de referencia mundial basado en subastas entre grandes comerciantes de oro y refinadores. Otros puntos de referencia incluyen el subíndice Bloomberg Gold y los precios de futuros en el COMEX en EE. UU.
Los inversores deben tener en cuenta que los costos de almacenamiento y seguro se tienen en cuenta en el índice de gastos del ETF. Además, poseer acciones de estos ETF no significa que posea una pieza de oro específica; en cambio, usted posee una parte de todas las reservas de oro que posee el ETF.
ETF de minería de oro
Los ETF de minería de oro contienen una canasta de acciones de minería de oro y compañías relacionadas que cotizan en bolsa. Sus carteras suelen incluir mineros que se centran en la exploración, producción y procesamiento de oro. Al poseer acciones de empresas mineras de oro, los ETF brindan exposición accionaria a la industria en lugar del precio del oro en sí.
Si bien las ganancias de estas empresas a menudo están vinculadas al precio del oro al contado, poseer acciones en ellas expone a los inversores a los riesgos operativos, costos, problemas laborales y la incertidumbre geológica que implican las operaciones mineras de oro.
Muchos ETF de minería de oro tienen una amplia cartera de productores de oro, pero algunos se centran en las llamadas empresas mineras de oro "junior". Se trata de empresas más pequeñas que exploran o se encuentran en las primeras etapas de producción y trabajan para identificar y probar depósitos de oro. La razón para crear ETF específicos para ellas es que las empresas junior tienen más potencial de crecimiento y más riesgo. A medida que aumentan los precios del oro, las empresas junior pueden experimentar un mayor crecimiento a medida que producen nuevas reservas. Sin embargo, las empresas mineras junior están menos diversificadas en sus operaciones, a menudo con balances más débiles y mayores tasas de fracaso.
Beneficios y riesgos de invertir en oro y ETF de minería de oro
El principal beneficio de los ETF de oro es que exponen a los inversores al oro más fácilmente que los métodos tradicionales. Poseer oro puede ayudar a diversificar una cartera y proporcionar una protección contra la inflación. Las acciones de ETF son muy líquidas y se pueden comprar y vender diariamente en el mercado abierto, lo que facilita ajustar la exposición al oro de una cartera cuando sea necesario. Los ETF también son transparentes: las participaciones se publican diariamente y sus costes se indican claramente en los folletos. Los ETF de oro físico también están sujetos a auditoría, una medida de tranquilidad crucial dados los problemas de fraude que han afectado a la industria desde las primeras monedas de oro.
Si bien las acciones mineras de oro y sus ETF pueden pagar dividendos, la mayoría de los ETF de oro no lo hacen ni generan ingresos por intereses. Sin embargo, existen excepciones como IGLD que diseñan financieramente un flujo de ingresos.
Los metales preciosos y las empresas que los extraen pueden ser muy volátiles, especialmente las empresas más jóvenes. Como tal, los ETF de oro y minería pueden no ser adecuados para inversores conservadores que buscan preservar la riqueza.
Principales ETF de oro y minería de oro
¿Cómo puedo comprar acciones de ETF de oro o de minería de oro?
Los ETF de oro y minería de oro están disponibles a través de empresas de corretaje. Simplemente investigue e identifique el ETF particular que le interese y luego cargue ese símbolo en la plataforma de ingreso de órdenes de su corredor. Hoy en día, muchos corredores ofrecen operaciones con ETF sin comisiones.
¿Cómo se comparan los ETF de oro y minería de oro con otras inversiones?
Los ETF brindan más liquidez, menores costos y facilidad de almacenamiento que poseer oro físico. Sin embargo, el oro físico permite una verdadera propiedad, mientras que los titulares de ETF sólo experimentan una exposición indirecta a través del fondo. Los ETF también son más simples con respaldo total de activos que cuando se negocian futuros, que también tienen consideraciones inherentes de apalancamiento/contango.
¿Es mejor invertir directamente en oro o en ETF de oro?
La inversión en ETF de oro versus oro depende de los objetivos de inversión individuales, la tolerancia al riesgo y las preferencias. Ambas opciones tienen ventajas e inconvenientes. El oro físico se puede conservar y almacenar, lo que ofrece una sensación de seguridad a muchos inversores. Poseer oro físico también significa que no existen ninguno de los riesgos asociados con la gestión o el rendimiento de un fondo.
Sin embargo, las grandes tenencias de oro físico requieren un almacenamiento seguro y un seguro, lo que puede resultar costoso y engorroso. Vender oro físico también puede ser menos conveniente y llevar más tiempo que vender acciones de un ETF.
¿Puedo mantener un ETF de oro en una cuenta de jubilación?
Sí, los ETF de oro se pueden mantener en una cuenta de jubilación como una IRA tradicional o Roth. Esto es beneficioso, ya que mantener oro físico en una IRA requiere una IRA de oro especial, que tiene sus propias reglas y tarifas.
La línea de fondo
Tanto los ETF de oro como los de minería de oro brindan a los inversores comunes una forma accesible y rentable de diversificarse en oro. Los ETF de oro que contienen oro físico rastrean el precio del oro, mientras que los ETF de minería de oro mantienen acciones dedicadas a la industria minera del oro. Elegir cuál es mejor para su cartera depende de sus necesidades, tolerancia al riesgo y objetivos de inversión. Independientemente de cuál elija, asegúrese de prestar atención a los índices de gastos, las medidas de liquidez, los puntos de referencia y la cartera de participaciones en ETF.