Ações da Dell em alta em 14 meses após confirmação de negociações de cisão.

Publicado 7 meses atrás

( DELL ) acaba de confirmar que está explorando uma cisão da VMware, Inc. ( VMW ), de capital majoritário , elevando as ações da Dell ao maior nível em 14 meses, enquanto a VMware foi vendida. A divergência faz sentido porque o pai tem pouco a perder na transação e muito a ganhar, enquanto o filho já é totalmente valorizado. A empresa indicou que as discussões sobre spin-off estão atualmente em fase de exploração, mas a reação inicial em Wall Street tem sido altamente positiva.

As ações da Dell tiveram um desempenho ruim após a oferta pública inicial (IPO) de dezembro de 2018, passando a maior parte dos últimos 19 meses sendo negociadas abaixo da impressão de abertura do IPO de US$ 46. Esse comportamento retardatário encorajou os participantes do mercado a se perguntarem por que Michael Dell optou por abandonar o status de empresa privada depois de retirar a empresa do Nasdaq 100 em 2013. O fundador deve ter se perguntado a mesma coisa, com rumores sobre uma venda circulando apenas dois meses após o oferta.

A Dell detém atualmente uma participação de 81% na VMWare, que é mais valorizada do que a controladora. O analista da Cowen, Krish Sankar, aumentou seu preço-alvo para as ações da Dell para US$ 63, de US$ 60 na manhã de sexta-feira, observando que a transação poderia ocorrer já em setembro de 2021, acrescentando: “estimamos que o núcleo da Dell poderia ser avaliado em US$ 31 e o stub da VMW em US$ 64. " Contudo, alerta que “o desbloqueio deste valor depende da negociação de um acordo entre as duas empresas e de um dividendo especial para a desalavancagem”.

Gráfico diário da Dell Technologies (2018 – 2020)

Gráfico mostrando o desempenho do preço das ações da Dell Technologies Inc. — TradingView. com

As ações foram vendidas na faixa dos US$ 40 após a oferta de dezembro de 2018 e subiram, atingindo um novo máximo em fevereiro de 2019. O interesse de compra constante estagnou na faixa dos US$ 60 em maio, antes de um recorde histórico de US$ 70,55. algumas semanas depois. Vendedores agressivos assumiram então o controle da fita, colocando as ações na impressão de abertura do IPO em agosto. Um aumento modesto falhou em meados de US$ 50 em setembro, completando uma faixa de negociação que se manteve intacta até o colapso de fevereiro de 2020.

O declínio acentuado registrou um mínimo histórico de US$ 25,51 em março, antes de um impulso de compra vertical que inicialmente estagnou no suporte de faixa quebrada em abril. A ação positiva dos preços finalmente voltou a esse nível em junho, ao mesmo tempo em que ficou acima da média móvel exponencial de 200 dias (MME). O pico de compras desta semana subiu um pouco acima da resistência da faixa de julho de 2019 , antes de reverter para o fechamento na noite de quinta-feira. As ações estão sendo negociadas em baixa na sexta-feira, reforçando a resistência na faixa superior de US$ 50.

Perspectivas da Dell Technologies

O indicador de acumulação-distribuição do volume no balanço (OBV) atingiu o máximo em maio de 2019 e falhou nas tentativas de ruptura em setembro e novembro. O OBV finalmente ultrapassou essa barreira em junho de 2020, atingindo um máximo histórico e, ao mesmo tempo, aumentando as chances de que o preço eventualmente o seguirá. Um retrocesso para a linha vermelha deverá oferecer uma oportunidade de compra neste cenário, talvez ocorrendo ao mesmo tempo que um retrocesso para os EMAs de 50 e 200 dias estreitamente alinhados.

Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de baixa de maio de 2019 até março de 2020 revela que o preço tem subido em níveis harmônicos desde março, revertendo no nível de retração de 0,786 na quinta-feira. Infelizmente para os compradores recentes, uma reviravolta neste nível muitas vezes imprime um máximo ou um mínimo que permanece incontestado durante semanas ou meses, aumentando as probabilidades de um retrocesso nas próximas semanas. Os investidores marginalizados não reclamarão se isso acontecer, aproveitando o declínio para “ comprar a queda ” no suporte principal.