Mercado lateral / deriva lateral: definição, estratégias de negociação.

Adam Hayes, Ph.D., CFA, é um redator financeiro com mais de 15 anos de experiência em Wall Street como negociante de derivativos. Além de sua ampla experiência em negociação de derivativos, Adam é especialista em economia e finanças comportamentais. Adam recebeu seu mestrado em economia pela The New School for Social Research e seu doutorado. pela Universidade de Wisconsin-Madison em sociologia. Ele é titular da CFA e também possui licenças FINRA Séries 7, 55 e 63. Atualmente pesquisa e leciona sociologia econômica e estudos sociais de finanças na Universidade Hebraica de Jerusalém.

O que é um mercado lateral/desvio lateral?

Um mercado lateral, ou desvio lateral, ocorre quando o preço de um título é negociado dentro de uma faixa bastante estável, sem formar tendências distintas ao longo de um período de tempo. Em vez disso, a ação dos preços oscila em uma faixa ou canal horizontal, sem que nem os touros nem os ursos assumam o controle dos preços.

O oposto de um mercado lateral é um mercado de tendências .

Principais conclusões

• Um mercado lateral, às vezes chamado de desvio lateral, refere-se a quando os preços dos ativos flutuam dentro de uma faixa estreita por um longo período de tempo, sem tendência para um lado ou para outro.
• Os mercados laterais são normalmente descritos por regiões de suporte e resistência aos preços dentro das quais o preço oscila.
• Negociar num mercado lateral pode ser complicado, embora certas estratégias de opções maximizem o seu retorno em tais situações.

Compreendendo um mercado lateral/desvio lateral

Um mercado lateral consiste em movimentos de preços relativamente horizontais que ocorrem quando as forças da  oferta e da procura  são quase iguais durante algum período de tempo. Isso normalmente ocorre durante um período de  consolidação  antes que o preço continue uma tendência anterior ou reverta para uma nova tendência.

Os mercados laterais são geralmente o resultado de um preço que viaja entre fortes níveis de  suporte  e  resistência . Não é incomum ver uma tendência horizontal dominar a ação do preço de um ativo específico por um período prolongado antes de iniciar uma nova tendência de alta ou de baixa. Estes períodos de consolidação são muitas vezes necessários durante tendências prolongadas, uma vez que é quase impossível que movimentos de preços tão grandes se sustentem a longo prazo.

O volume , que é um importante indicador de negociação, permanece estável durante um mercado lateral porque é igualmente equilibrado entre touros e ursos. Ele sobe (ou desce) acentuadamente em uma direção quando se espera que ocorra um rompimento (ou colapso).

Ao analisar os mercados laterais, os traders devem observar outros  indicadores técnicos  e padrões gráficos para fornecer um indicador de para onde o preço pode estar se dirigindo e quando é provável que ocorra um rompimento ou quebra.

Os mercados laterais podem ser chamados de mercados instáveis ​​ou sem tendência se houver uma série de oscilações para cima e para baixo, mas que continuam voltando a algum nível médio. Se se espera que a tendência lateral permaneça por um período prolongado, os investidores podem lucrar com a venda de opções de compra e venda com datas de vencimento próximas.

Lucrando com Mercados Laterais / Deriva Lateral

Existem muitas maneiras diferentes de lucrar com tendências laterais, dependendo de suas características. Normalmente, os traders procuram confirmações de uma  ruptura  ou  quebra  na forma de indicadores técnicos ou padrões gráficos, ou procuram capitalizar o próprio movimento lateral dos preços, utilizando uma variedade de estratégias diferentes.

Os participantes do mercado podem explorar um mercado lateral antecipando rupturas, acima ou abaixo da faixa de negociação , ou tentando lucrar à medida que o preço se move entre o suporte e a resistência dentro da tendência lateral. Os traders que utilizam uma estratégia limitada devem certificar-se de que o mercado lateral é suficientemente amplo para estabelecer uma relação risco-recompensa de pelo menos 2:1 – isto significa que por cada dólar arriscado, os investidores obtêm dois dólares de lucro.

Muitos traders se concentram na identificação de canais de preços horizontais que contêm uma tendência lateral. Se o preço tiver se recuperado regularmente dos níveis de suporte e resistência, os traders podem tentar comprar o título quando o preço estiver próximo dos níveis de suporte e vender quando o preço estiver próximo dos níveis de resistência. Os níveis de stop-loss  podem ser estabelecidos logo acima ou abaixo desses níveis, caso ocorra um rompimento.

Os traders qualificados também podem usar estratégias de opções para lucrar com movimentos laterais de preços. Por exemplo,  straddles  e  strangles  podem ser usados ​​por traders de opções que prevêem que o preço permanecerá dentro de uma determinada faixa.

Por exemplo, você pode vender um straddle – uma opção de compra at-the-money e uma opção de venda para o mesmo ativo subjacente no mesmo exercício e no mesmo mês de vencimento. À medida que a data de vencimento das opções se aproxima, os prémios das opções são corroídos pela decadência do tempo – e, em última análise, se o mercado permanecer de lado, cairão para zero. No entanto, é importante notar que estas opções podem perder todo o seu valor se a ação ultrapassar estes limites, tornando as estratégias mais arriscadas do que comprar e vender ações.

Benefícios de negociar em um mercado lateral/desvio lateral

Entradas e saídas claras: Um mercado lateral geralmente tem níveis de suporte e resistência claramente definidos, o que elimina a ambigüidade sobre onde colocar entradas e saídas. Por exemplo, um trader pode comprar um título quando seu preço testa o suporte e definir uma meta de lucro na resistência. Uma ordem stop-loss colocada ligeiramente abaixo do nível de suporte do mercado lateral minimiza o lado negativo da negociação.

Risco e Controle: Os traders buscam lucros menores quando negociam em um mercado lateral; portanto, cada negociação normalmente não fica aberta por mais do que alguns dias ou semanas. Isto reduz a possibilidade de uma posição ser afetada negativamente por um mercado em baixa ou por notícias inesperadas, como um incidente terrorista. Negociar em um mercado lateral permite que os traders fechem quaisquer posições abertas antes dos anúncios da empresa, como relatórios de lucros , e entrem novamente quando o preço do título retornar ao suporte.

Limitações da negociação em um mercado lateral/desvio lateral

Custos de transação mais elevados: Negociar num mercado lateral normalmente apresenta mais oportunidades de negociação do que negociar uma tendência. À medida que o preço de um título se move dentro de uma faixa, os traders podem comprar continuamente no suporte e vender na resistência. A negociação frequente gera comissões que prejudicam os lucros do trader. Os traders que empregam estratégias limitadas não têm a vantagem de deixar os seus lucros correrem para compensar as taxas de comissão.

Consumidor de tempo: Freqüentemente, comprar e vender um título para buscar lucro em um mercado lateral consome muito tempo. Os traders precisam determinar sua entrada e saída, bem como colocar uma ordem de stop loss. Depois de entrar em uma negociação, ela deve ser monitorada cuidadosamente para garantir a execução correta. Muitos traders automatizaram suas estratégias de negociação para evitar ter que ficar sentados em frente aos monitores o dia todo.