Próxima reunião do Fed: quando será em novembro e o que esperar.

Publicado 7 meses atrás

Adam Hayes, Ph.D., CFA, é um redator financeiro com mais de 15 anos de experiência em Wall Street como negociante de derivativos. Além de sua ampla experiência em negociação de derivativos, Adam é especialista em economia e finanças comportamentais. Adam recebeu seu mestrado em economia pela The New School for Social Research e seu doutorado. pela Universidade de Wisconsin-Madison em sociologia. Ele é titular da CFA e também possui licenças FINRA Séries 7, 55 e 63. Atualmente pesquisa e ensina sociologia econômica e estudos sociais de finanças na Universidade Hebraica de Jerusalém.

A próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) será realizada em 1º de novembro de 2023. Esta é uma das datas importantes que investidores, economistas e formuladores de políticas marcam em seus calendários.

O FOMC funciona como braço de decisão da política monetária do Sistema da Reserva Federal e as suas decisões têm implicações de longo alcance para a economia dos EUA. Reunindo-se oito vezes por ano, e ocasionalmente mais se a situação assim o exigir, o FOMC delibera sobre as taxas de juro do país e outras políticas financeiras. Essas decisões influenciam tudo, desde as taxas que você obtém em sua conta poupança até o custo dos empréstimos para residências e empresas. Então, quando o FOMC fala, as pessoas ouvem.

Principais conclusões

O Federal Open Market Committee (FOMC) manteve as taxas estáveis durante a sua reunião mais recente em setembro de 2023.
O FOMC aumentou as taxas de juro para 5,25% –5,50% na reunião de julho de 2023, marcando 11 aumentos de taxas neste ciclo com o objetivo de conter a inflação elevada.
Apesar da pausa em Junho, a maioria dos analistas previu o aumento das taxas de um quarto de ponto na reunião de Julho, dado o compromisso da Fed com o emprego máximo e a estabilidade de preços.
O consenso entre os especialistas do mercado sugere que o Fed poderá introduzir mais um aumento das taxas de 25 pontos base este ano para moderar a inflação para a meta de 2% do Fed.
Alguns observadores da Fed continuam preocupados com mais aumentos das taxas de juro devido aos riscos de falências bancárias, instabilidade do mercado bolsista e incerteza económica global.

As últimas medidas do Fed

Durante a mais recente reunião do FOMC, em Setembro, as taxas de juro mantiveram-se entre 5,25% e 5,50%. Isto era em grande parte esperado, uma vez que esta medida dá à Fed tempo adicional para avaliar se as taxas actuais estão a conseguir manter a inflação sob controlo sem prejudicar o crescimento económico.

Durante a reunião de Julho, a Fed aumentou as taxas em 25 pontos base, para onde permanecem hoje – o 11º aumento deste tipo neste ciclo (após uma breve pausa em Junho), com o objectivo de abrandar um período de inflação elevada .

As expectativas do mercado para a reunião de Novembro são mistas. Alguns analistas acreditam que a Fed retomará os aumentos das suas taxas de juro de referência após “pausas agressivas” em Junho e Setembro, afirmando que, embora a inflação tenha moderado, continua a ser uma preocupação fundamental. Na verdade, o presidente do Fed, Jerome Powell, deu a entender que mais um aumento antes do final de 2023 ainda pode estar nos planos.

Apesar da sinalização de Powell, outros pensam que a Fed pode continuar a manter as coisas em espera e a considerar o estado da economia, dados os riscos de falências bancárias , um mercado de ações morno e a instabilidade económica global. No geral, o consenso é que o Fed imporá um aumento adicional de 25 pontos base nas taxas antes do final do ano, no entanto, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que nenhuma decisão sobre o futuro foi tomada e que o Fed a tomará " reunião por reunião."

O que acontece nas reuniões do Fed?

O Federal Open Market Committee (FOMC) é o órgão de formulação de política monetária do Sistema da Reserva Federal , o banco central dos Estados Unidos. O FOMC realiza oito reuniões regulares durante o ano e pode realizar outras reuniões conforme necessário para definir taxas de juro de emergência a curto prazo ou implementar outros instrumentos políticos.

O FOMC é composto por 12 membros: os sete membros do Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal, o presidente do Banco da Reserva Federal de Nova Iorque e quatro dos restantes 11 presidentes do Banco da Reserva, que cumprem mandatos de um ano numa base anual. base rotativa.

Em cada reunião do FOMC, os membros analisam as condições económicas e financeiras, determinam a orientação apropriada da política monetária e avaliam os riscos para os seus objectivos de longo prazo de estabilidade de preços e crescimento económico sustentável.

O FOMC emite uma declaração após cada reunião que resume a sua avaliação da economia e a sua decisão política. A declaração também inclui uma nota de implementação que fornece detalhes operacionais sobre como a decisão política será executada. O FOMC também publica o seu Resumo das Projecções Económicas (SEP) quatro vezes por ano, mostrando as previsões dos membros para as principais variáveis económicas ao longo dos próximos três anos e as suas opiniões sobre a trajectória apropriada da taxa dos fundos federais .

As reuniões do FOMC são fechadas ao público, mas são gravadas e transcritas. As atas de cada reunião são divulgadas três semanas após a data da decisão política. As transcrições são divulgadas com um atraso de cinco anos.

Observação

O presidente do FOMC normalmente realiza uma conferência de imprensa após quatro das oito reuniões de cada ano, onde explica a decisão política e responde a perguntas dos jornalistas.

Próxima reunião do Fed: o que esperar desta semana

A Reserva Federal realizará a sua próxima reunião de política monetária nos dias 19 e 20 de Setembro, e muitos analistas e investidores esperam que o banco central mantenha a sua campanha de subida das taxas. No entanto, a Fed também enfrenta riscos, uma vez que taxas de juro mais elevadas podem afectar negativamente o sector bancário, o mercado bolsista e o comércio . Estes factores poderão pesar na sua próxima decisão sobre as taxas, pelo que os especialistas esperam apenas um aumento modesto de 25 pontos base (bps) – ou 0,25% – antes do final do ano. Isto, claro, dependerá da trajetória da inflação e do estado da economia.

A Fed já tinha sinalizado anteriormente que esperava aumentar as taxas mais duas vezes este ano no seu último Resumo das Projeções Económicas, e metade dessa promessa foi cumprida em julho. O presidente do Fed, Jerome Powell, também disse que as decisões futuras seriam tomadas reunião por reunião, o que significa que um aumento das taxas está sobre a mesa, mas não é uma garantia. O mercado atribui atualmente uma probabilidade de 35% a uma subida de um quarto de ponto antes de dezembro, de acordo com os futuros de taxas de juro (em 26 de julho).

As medidas políticas da Fed dependerão, em última análise, do que os dados económicos mostrarem nas próximas semanas, incluindo medidas de inflação, emprego e produtividade . A Fed também irá monitorizar de perto as condições de crédito, os mercados financeiros e a evolução global.

O objectivo da Fed é conseguir uma aterragem suave para a economia dos EUA, equilibrando ao mesmo tempo o seu duplo mandato de máximo emprego e estabilidade de preços. A decisão e declaração da Fed terão implicações importantes para os investidores, uma vez que afectam o custo dos empréstimos, o valor dos mercados e dos activos e a direcção do dólar americano .

Reunião mais recente do Fed (setembro de 2023)

Durante a última reunião do FOMC, de 19 a 20 de setembro de 2023, o Fed manteve as taxas estáveis entre 5,25 e 5,50%, interrompendo uma campanha agressiva de aumento das taxas que começou em março de 2022 para combater o aumento da inflação . A Fed também sinalizou que poderia continuar a aumentar as taxas pelo menos mais uma vez este ano, uma vez que a maioria das autoridades considera que isto é necessário para reduzir a inflação para a meta de 2% ao longo do tempo. No entanto, o presidente do Fed, Powell, afirmou que a decisão tomada durante a reunião de novembro dependerá dos dados que chegarem.

O mercado esperava amplamente a decisão da Fed de manter as taxas estáveis em Setembro, após um aumento em Julho, que se seguiu a outra decisão de manter as taxas estáveis em Junho (o que alguns analistas chamaram de uma pausa “super hawkish”), uma vez que a Fed deixou a porta aberta para retomar os aumentos das taxas novamente antes que 2023 chegue ao fim. O Fed aumentou as taxas quase uma dúzia de vezes desde o início de 2022, numa tentativa de arrefecer a economia dos EUA e combater a inflação que atingiu um pico superior a 9% no ano passado. A campanha de subida das taxas da Fed tem sido a mais agressiva desde a década de 1980 e provocou alguma turbulência no sector bancário , no mercado de acções e na economia global - no entanto, as taxas de 5,50% ainda são menos de metade do seu pico da década de 1980. .

A Fed reconheceu os riscos iminentes de instabilidade bancária, volatilidade do mercado bolsista e um abrandamento global, mas argumentou que as perspectivas económicas permanecem favoráveis e que o mercado de trabalho é resiliente. A Fed reviu as suas projecções económicas, esperando um crescimento mais rápido, um desemprego mais baixo e uma inflação mais elevada este ano, mas também prevendo um aumento do desemprego e uma descida da inflação no próximo ano.

A Fed reafirmou o seu compromisso em alcançar o seu duplo mandato de máximo emprego e estabilidade de preços e disse que agirá conforme apropriado para sustentar a expansão. As medidas políticas do Fed dependem do que os indicadores económicos indicam para as próximas semanas e meses, incluindo o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) , as folhas de pagamento e o crescimento do produto interno bruto (PIB) .

As decisões e declarações da Fed têm implicações importantes para os investidores, uma vez que afectam o custo dos empréstimos, o valor dos activos e a força do dólar americano . Os investidores e analistas prestam muita atenção aos sinais e ações do Fed, pois estes podem ter um impacto significativo nas suas carteiras, estratégias e recomendações.

Calendário de reuniões do Fed

O FOMC reúne-se regularmente oito vezes por ano. A tabela abaixo mostra o calendário de dezembro de 2022 a dezembro de 2023 e como o Fed decidiu sobre o aumento das taxas de juros.

O Fed aumentou as taxas de juros em setembro de 2023?

Não, o Fed manteve as taxas de juros estáveis em 5,25%-5,50% durante a reunião do FOMC de setembro de 2023.

Quantos aumentos de taxas ocorreram em 2023?

Houve quatro aumentos de taxas até agora em 2023, ocorridos nas reuniões do FOMC de fevereiro, março, maio e julho.

O Fed aumentará as taxas novamente este ano?

É impossível prever exactamente o que a Reserva Federal decidirá na sua próxima reunião, mas o texto do anúncio da Fed indicava pelo menos mais uma pequena subida das taxas entre agora e o final do ano. No momento em que este artigo foi escrito, os mercados de futuros atribuíam cerca de um quarto de probabilidade de vermos uma subida das taxas de 25 pontos base na reunião de Novembro e um terço de probabilidade em Dezembro.

O resultado final

A próxima reunião do FOMC será realizada de 31 de outubro a 1º de novembro de 2023. O Fed manteve as taxas estáveis em 5,25%-5,50% em sua reunião do FOMC de setembro de 2023, uma “pausa hawkish” que proporcionou algum alívio para um setor bancário tenso e morno. mercado de ações. Os especialistas prevêem que poderá haver mais um antes do final do ano – embora isso dependa das condições económicas nos próximos meses.