As taxas de hipoteca cairão este ano? Pistas das notícias sobre inflação de quarta-feira.

Principais conclusões

• A inflação é um dos maiores impulsionadores das taxas hipotecárias, e os novos dados de inflação divulgados na quarta-feira são um pequeno passo na direção certa para aqueles que esperam por taxas mais baixas de empréstimos imobiliários.
• O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de quarta-feira mostrou que a inflação de maio caiu para 3,3% ano após ano, abaixo dos 3,4% de abril. A leitura mensal também diminuiu, com os preços de maio estáveis ​​em relação ao aumento de 0,3% de abril.
• Ambas as leituras foram surpresas agradáveis ​​para os economistas que previam um aumento de 0,1% em maio e uma taxa anual inalterada de 3,4%.
• O Fed pretende empurrar a inflação ainda mais para baixo, para a sua meta de 2%. Se for bem-sucedido, as taxas hipotecárias provavelmente cairão junto com a inflação.
• O relatório de inflação de quarta-feira já impactou as taxas de 30 anos, com a média do meio-dia caindo 9 pontos base no momento da publicação e caindo 16 pontos base às 17h, horário do leste.
  

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O que mostra o último relatório de inflação

Quarta-feira foi o Dia do Fed, com o Federal Reserve anunciando outra manutenção de sua taxa básica de fundos federais. Embora se pense amplamente que as medidas do banco central têm impacto nas taxas hipotecárias, a verdade é que a inflação é um impulsionador muito maior das taxas oferecidas pelos credores hipotecários. E quarta-feira também foi um grande dia de notícias sobre a inflação.

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de maio foi divulgado na quarta-feira. Todos os meses, o IPC mostra quanto os preços aumentaram desde o mês anterior e quanta pressão inflacionária vimos ao longo do ano anterior. Para aqueles que esperavam taxas hipotecárias mais baixas, as notícias foram ligeiramente positivas.

A última leitura do IPC mostra que os preços de maio permaneceram estáveis ​​em comparação com abril. Isso é uma melhoria em comparação com o aumento de 0,3% de abril. O IPC também mostra que a inflação anual caiu ligeiramente. Comparada com uma taxa anual de 3,4% em abril, a taxa de maio caiu para 3,3%.

Estas leituras foram surpresas agradáveis ​​para os economistas, que previram um aumento de 0,1% em maio e uma taxa anual inalterada de 3,4%.

O impacto da inflação nas taxas hipotecárias

O mercado de empréstimos hipotecários é afetado por uma combinação complexa de muitos fatores económicos. Estes incluem a inflação, a procura dos consumidores, a oferta de habitação, a força da economia actual e a situação do mercado obrigacionista, especialmente os rendimentos do Tesouro a 10 anos.

Embora qualquer desaceleração da inflação seja uma boa notícia para os compradores de casas e outros tomadores de empréstimos, é importante observar que as taxas de inflação ainda estão elevadas. Quando a inflação atingiu o máximo de 40 anos, 9,1%, em Junho de 2022, a Reserva Federal acelerou, trabalhando para domar a inflação com uma campanha agressiva de subida das taxas em 2022-2023. Onze aumentos na taxa dos fundos federais levaram a taxa de referência para o seu nível mais alto desde 2000, e o banco central mantém-na nesse nível desde Julho.

Ao aumentar dramaticamente a taxa dos fundos federais, o Fed conseguiu reduzir a taxa de inflação para 3,0% na leitura de Junho de 2023 (que foi divulgada em Julho). Mas se olharmos para o gráfico abaixo, podemos ver que, em vez de continuar uma trajetória descendente em direção à meta de 2% do Fed, a inflação aumentou durante um período. E desde então, oscilou obstinadamente acima dos 3%.

É fácil ver o impacto da inflação nas taxas hipotecárias durante o ano passado. Primeiro, quando as leituras de inflação divulgadas em Setembro e Outubro atingiram 3,7% – bem acima da leitura de 3,0% registada apenas dois meses antes – as taxas hipotecárias a 30 anos responderam, atingindo o seu nível mais elevado em mais de 20 anos.

As taxas hipotecárias caíram posteriormente em fevereiro, depois que a inflação caiu para 3,1%. No entanto, quando o relatório de inflação de março foi divulgado, em abril, apresentou um salto de 0,3 pontos percentuais em relação ao mês anterior. Essa notícia fez com que as taxas de hipotecas de 30 anos disparassem cerca de um quarto de ponto percentual em um único dia.

O relatório de inflação de quarta-feira foi uma notícia bem-vinda para aqueles que esperam que as taxas hipotecárias diminuam em 2024. No entanto, o impacto imediato pode não ser demasiado dramático, uma vez que a queda da inflação de Abril a Maio foi pequena.

Ainda assim, é uma notícia que vale a pena comemorar, especialmente quando se considera qual poderia ter sido o impacto nas taxas hipotecárias se a leitura do IPC de maio tivesse sido superior à do mês passado.

Movimento da taxa de hipoteca do meio-dia

No momento da publicação deste artigo, na quarta-feira, o movimento da taxa hipotecária ao meio-dia mostrava que a média de 30 anos havia caído 9 pontos base. Uma atualização às 17h do Leste mostrou uma queda de 16 pontos base, para uma média de 6,83%.

O que as decisões do Fed de 2024 podem significar para os compradores de imóveis

Como era esmagadoramente esperado, a Reserva Federal anunciou que está a manter a taxa dos fundos federais no seu nível actual. Embora a leitura da inflação de quarta-feira seja um sinal de uma tendência descendente contínua, o Fed deixou claro que precisa de ver provas de que a inflação está a descer de forma firme e sustentável antes de estar pronto para começar a cortar as taxas.

Actualmente, espera-se que a Fed mantenha a sua taxa de referência estável durante mais uma reunião em Julho. No entanto, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders de fundos federais preveem atualmente que o primeiro corte nas taxas do Fed será anunciado na reunião de 18 de setembro. Isso daria à elevada taxa de fundos federais mais três meses para exercer pressão descendente sobre a inflação. Se a inflação diminuir como o Fed espera, as taxas hipotecárias também poderão sofrer quedas em 2024.

Como rastreamos as taxas de hipoteca

As médias nacionais e estaduais citadas acima são fornecidas através da API Zillow Mortgage, assumindo uma relação empréstimo-valor (LTV) de 80% (ou seja, um pagamento inicial de pelo menos 20%) e uma pontuação de crédito do requerente no Faixa 680–739. As taxas resultantes são representativas do que os clientes devem esperar ver ao receber cotações reais de credores com base em suas qualificações, que podem variar das taxas promocionais anunciadas. © Zillow, Inc., 2024. O uso está sujeito aos Termos de Uso da Zillow.