ETFs de ouro e mineração de ouro: o que são e como funcionam.

Publicado 3 meses atrás

Adam Hayes, Ph.D., CFA, é um redator financeiro com mais de 15 anos de experiência em Wall Street como negociante de derivativos. Além de sua ampla experiência em negociação de derivativos, Adam é especialista em economia e finanças comportamentais. Adam recebeu seu mestrado em economia pela The New School for Social Research e seu doutorado. pela Universidade de Wisconsin-Madison em sociologia. Ele é titular da CFA e também possui licenças FINRA Séries 7, 55 e 63. Atualmente pesquisa e ensina sociologia econômica e estudos sociais de finanças na Universidade Hebraica de Jerusalém.

Os ETFs de ouro e os fundos negociados em bolsa (ETFs) de mineração de ouro investem no próprio ouro ou em empresas de mineração de ouro. Ambos oferecem uma forma de diversificar, investir em ouro e beneficiar de preços mais elevados. A principal diferença está nos ativos que esses ETFs detêm. Os ETFs de ouro investem diretamente em barras de ouro físicas ou utilizam contratos de derivativos para obter exposição indireta. Em vez disso, os ETFs de mineração de ouro investem em ações de empresas de mineração de ouro.

Principais conclusões

Os ETFs de ouro e de mineração de ouro fornecem exposição à indústria do ouro e podem ajudar a diversificar uma carteira de investimentos.
Os ETFs de ouro detêm ouro físico, diretamente ou por meio de contratos de derivativos.
Os ETFs de mineração de ouro mantêm carteiras de ações de empresas que extraem e refinam o metal.
Os investidores devem considerar os índices de despesas, o desempenho, as participações e a liquidez ao pesquisar ETFs de ouro e de mineradores de ouro.
SPDR Gold Shares (GLD), VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) e iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) são opções populares neste espaço.

Como funcionam os ETFs de ouro e mineração de ouro

Tal como acontece com outros ETFs, os ETFs de ouro e de mineradores de ouro são negociados como ações e estão listados nas principais bolsas de valores. Isso significa que os investidores podem comprar e vender esses ETFs ao longo do dia com comissões baixas ou nenhuma comissão.

Para ETFs de ouro, cada ação representa uma quantidade fixa de ouro armazenada de forma segura num cofre controlado pelo gestor do ETF. Eles dão aos investidores exposição ao preço do ouro sem possuir diretamente o metal físico. Entretanto, as ações de ETF de mineradores de ouro representam a propriedade de uma carteira de empresas de mineração de ouro, e o seu desempenho está ligado aos lucros da extração e refinação de ouro e às tendências mais amplas do mercado de ações.

ETFs de ouro

ETFs de ouro físico, como SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Gold Trust (IAU), possuem barras de ouro armazenadas em cofres em Londres, Nova York, Suíça, Canadá e outras jurisdições seguras. Cada ação do ETF representa a propriedade fracionária do ouro subjacente. Alguns emissores oferecem uma versão “mini” do ETF com um preço de ação mais baixo para investidores menores. Por exemplo, uma ação do GLD representa 1/10 de uma onça de ouro, enquanto a versão “mini” do GLD, GLDM, detém 1/50, tornando-se uma opção mais acessível para quem quer investir em ouro sem se comprometer muito. dinheiro.

O metal é auditado e segurado por ETFs de ouro físico para confirmar sua boa-fé. Estes ETFs publicam regularmente listas das suas participações em ouro e, para os investidores, têm menos taxas e outros custos do que armazenar eles próprios o ouro.

Em vez disso, os ETFs de ouro sintético utilizam derivados, como contratos de futuros e opções, para acompanhar o preço do ouro, em vez de possuir ouro físico. Isto pode reduzir despesas, mas acrescenta riscos potenciais de contraparte e outros. Alguns ETFs de ouro podem empregar contratos de derivativos para alavancagem (por exemplo, retornos duplos ou triplos) ou retornos inversos (ou seja, o preço do ETF cai quando o valor do ouro aumenta).

Muitos ETFs de ouro acompanham o preço do ouro LBMA, que substituiu o London Gold Fix em 2015 e é a referência global baseada em leilões entre grandes comerciantes e refinadores de ouro. Outros benchmarks incluem o Bloomberg Gold Subindex e preços futuros na COMEX nos EUA.

Os investidores devem estar cientes de que os custos de armazenamento e seguro são considerados no índice de despesas do ETF. Além disso, possuir ações nesses ETFs não significa que você possui uma moeda específica de ouro; em vez disso, você possui uma parte de todo o estoque de ouro mantido pelo ETF.

ETFs de mineração de ouro

Os ETFs de mineração de ouro detêm uma cesta de ações de mineração de ouro negociadas publicamente e empresas relacionadas. Seus portfólios normalmente incluem mineradores com foco na exploração, produção e processamento de ouro. Ao deter ações de empresas de mineração de ouro, os ETFs proporcionam exposição a ações à indústria, em vez do preço do ouro em si.

Embora os lucros destas empresas estejam frequentemente ligados ao preço do ouro à vista, a posse de ações nelas expõe os investidores aos riscos operacionais, aos custos, às questões laborais e à incerteza geológica envolvidas nas operações de mineração de ouro.

Muitos ETFs de mineração de ouro detêm um amplo portfólio de produtores de ouro, mas alguns se concentram nas chamadas empresas de mineração de ouro “júniores”. Estas são empresas mais pequenas que exploram ou estão em fase inicial de produção, trabalhando para identificar e provar depósitos de ouro. A razão para criar ETFs específicos para elas é que as empresas juniores têm maior potencial de valorização e mais risco. À medida que os preços do ouro sobem, as empresas juniores poderão registar um maior crescimento à medida que produzem novas reservas. No entanto, as empresas mineiras juniores são menos diversificadas nas suas operações, muitas vezes com balanços mais fracos e taxas de insucesso mais elevadas.

Benefícios e riscos de investir em ETFs de ouro e mineração de ouro

O principal benefício dos ETFs de ouro é que eles expõem os investidores ao ouro mais facilmente do que os métodos tradicionais. Possuir ouro pode ajudar a diversificar um portfólio e fornecer uma proteção contra a inflação. As ações do ETF são altamente líquidas e podem ser compradas e vendidas diariamente no mercado aberto, facilitando o ajuste da exposição ao ouro de uma carteira quando necessário. Os ETFs também são transparentes: as participações são publicadas diariamente e os seus custos são claramente indicados nos prospectos. Os ETFs de ouro físico também estão sujeitos a auditoria, uma medida crucial para a tranquilidade, dados os problemas de fraude que atormentaram a indústria desde as primeiras moedas de ouro.

Embora as ações de mineração de ouro e os seus ETFs possam pagar dividendos, a maioria dos ETFs de ouro não o faz nem proporciona rendimentos de juros. Existem, no entanto, excepções como o IGLD que concebem financeiramente um fluxo de rendimentos.

Os metais preciosos e as empresas que os extraem podem ser altamente voláteis, especialmente as empresas mais jovens. Como tal, os ETFs de ouro e mineração podem não ser adequados para investidores conservadores que procuram a preservação da riqueza.

Principais ETFs de ouro e mineração de ouro

Como posso comprar ações de um ETF de ouro ou de mineração de ouro?

Os ETFs de ouro e de mineração de ouro estão prontamente disponíveis em corretoras. Basta pesquisar e identificar o ETF específico que lhe interessa e, em seguida, carregar esse símbolo na plataforma de entrada de pedidos da sua corretora. Hoje, muitas corretoras oferecem negociação sem comissões em ETFs.

Como os ETFs de ouro e mineração de ouro se comparam a outros investimentos?

Os ETFs proporcionam mais liquidez, custos mais baixos e facilidade de armazenamento do que possuir ouro físico. No entanto, o ouro físico permite a verdadeira propriedade, enquanto os detentores de ETF apenas experimentam exposição indireta através do fundo. Os ETFs também são mais simples com garantia total de ativos do que na negociação de futuros, que também têm considerações inerentes de alavancagem/contango.

É melhor investir diretamente em ouro ou em ETFs de ouro?

Investir em ETFs de ouro versus ouro depende dos objetivos de investimento individuais, da tolerância ao risco e das preferências. Ambas as opções têm vantagens e desvantagens. O ouro físico pode ser mantido e armazenado, oferecendo uma sensação de segurança a muitos investidores. Possuir ouro físico também significa que não há nenhum dos riscos associados à gestão ou ao desempenho de um fundo.

No entanto, grandes participações em ouro físico exigem armazenamento e seguros seguros, o que pode ser dispendioso e complicado. Vender ouro físico também pode ser menos conveniente e levar mais tempo do que vender ações de um ETF.

Posso manter um ETF Gold em uma conta de aposentadoria?

Sim, os ETFs de ouro podem ser mantidos em uma conta de aposentadoria como uma conta tradicional ou Roth IRA. Isto é benéfico, uma vez que manter ouro físico num IRA requer um IRA de ouro especial, que tem as suas próprias regras e taxas.

O resultado final

Os ETFs de ouro e de mineração de ouro oferecem aos investidores comuns uma maneira acessível e econômica de diversificar em ouro. Os ETFs de ouro que detêm ouro físico acompanham o preço do ouro, enquanto os ETFs de mineração de ouro detêm ações envolvidas na indústria de mineração de ouro. A escolha do melhor para o seu portfólio depende de suas necessidades, tolerância ao risco e objetivos de investimento. Independentemente de qual você escolher, preste atenção aos índices de despesas, medidas de liquidez, benchmarks e carteira de participações em ETF.