金および金鉱山ETF: その概要と仕組み.

出版された 2 月前

アダム・ヘイズ博士、CFA は、ウォール街でデリバティブトレーダーとして 15 年以上の経験を持つ金融ライターです。アダムはデリバティブ取引に関する広範な専門知識に加え、経済学と行動金融の専門家でもあります。アダムは、ニュースクール・フォー・ソーシャル・リサーチで経済学の修士号を取得し、博士号を取得しました。ウィスコンシン大学マディソン校で社会学を取得。彼は CFA 認定者であり、FINRA シリーズ 7、55、および 63 ライセンスを保持しています。彼は現在、エルサレムのヘブライ大学で経済社会学と金融社会学を研究し、教えています。

金 ETF および金鉱山上場投資信託 (ETF) は、金そのものまたは金採掘会社に投資します。どちらも、金に分散投資し、価格上昇の恩恵を受ける方法を提供します。主な違いは、これらのETFが保有する資産にあります。金 ETF は、現物の金地金に直接投資するか、デリバティブ契約を使用して間接的なエクスポージャーを獲得します。金採掘ETFは代わりに金採掘会社の株式に投資します。

重要なポイント

金および金鉱山ETFは、金産業へのエクスポージャーを提供し、投資ポートフォリオの多様化に役立ちます。
金ETFは、直接またはデリバティブ契約を使用して、現物の金を保有します。
金採掘ETFは、金属を抽出および精製する企業の株式のポートフォリオを保持しています。
投資家は金や金鉱山ETFを調査する際、経費率、パフォーマンス、保有資産、流動性を考慮する必要があります。
SPDR Gold Shares (GLD)、VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)、および iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) は、この分野で人気のあるオプションです。

金および金鉱山ETFの仕組み

他の ETF と同様、金および金鉱山 ETF は株式と同様に取引され、主要証券取引所に上場されています。これは、投資家がこれらのETFを低手数料または無料手数料で一日中売買できることを意味します。

金 ETF の場合、各株式は ETF マネージャーによって管理される金庫に安全に保管される一定量の金を表します。これらは、投資家に、物理的な金属を直接所有することなく、金の価格へのエクスポージャーを提供します。一方、金鉱山ETF株は金鉱山会社のポートフォリオの所有権を表しており、そのパフォーマンスは金の採掘と精製の利益、そしてより広範な株式市場の動向に連動しています。

金ETF

SPDR Gold Shares (GLD) や iShares Gold Trust (IAU) などの金現物 ETF は、ロンドン、ニューヨーク、スイス、カナダ、およびその他の安全な管轄区域にある金庫に金地金を保管しています。各ETF株は、基礎となる金の部分所有権を表します。一部の発行会社は、小規模投資家向けに株価が低い「ミニ」バージョンの ETF を提供しています。たとえば、GLD の 1 株は 1 オンスの金の 1/10 に相当しますが、GLD の「ミニ」バージョンである GLDM は 1/50 を保持するため、あまり多額の投資をせずに金に投資したい人にとっては、より手頃な選択肢になります。お金。

この金属は、その真正性を確認するために監査され、現物の金ETFに保険がかけられています。これらの ETF は定期的に金保有リストを公開しており、投資家にとっては、金を自分で保管するよりも手数料やその他のコストが少なくて済みます。

合成金ETFは、現物の金を所有するのではなく、先物やオプション契約などのデリバティブを使用して金の価格を追跡します。これにより経費は削減できますが、取引相手やその他の潜在的なリスクが増加します。一部の金 ETF は、レバレッジ (例: 2 倍または 3 倍のリターン) または逆リターン (つまり、金の価値が上昇すると ETF の価格が下がる) のためにデリバティブ契約を採用する場合があります。

多くの金ETFはLBMA金価格を追跡しています。LBMA金価格は、2015年にロンドン・ゴールド・フィックスに取って代わり、大手金トレーダーと精製業者間のオークションに基づく世界的なベンチマークです。他のベンチマークには、ブルームバーグゴールドサブインデックスや米国の COMEX の先物価格が含まれます。

投資家は、保管コストと保険コストがETFの経費率に織り込まれていることを認識する必要があります。また、これらのETFの株式を所有しているということは、特定の金を所有しているという意味ではありません。代わりに、ETF が保有する金在庫全体の一部を所有することになります。

金鉱山ETF

金鉱山ETFには、上場している金鉱山株と関連企業のバスケットが含まれています。彼らのポートフォリオには通常、金の探査、生産、加工に重点を置いた鉱山労働者が含まれています。 ETF は金採掘会社の株式を所有することで、金そのものの価格ではなく、業界への株式エクスポージャーを提供します。

これらの企業の利益は金スポットの価格に連動していることが多いですが、その株式を保有する投資家は、金採掘に伴う運営リスク、コスト、労働問題、地質学的不確実性にさらされます。

多くの金採掘 ETF は金生産者の幅広いポートフォリオを保有していますが、いわゆる「ジュニア」金採掘会社に焦点を当てているものもあります。これらは小規模な企業であり、金鉱床の特定と証明に取り組んでおり、調査中または初期の生産段階にあります。彼らのために特定のETFを切り出す理論的根拠は、ジュニア企業にはより大きな上昇の可能性とより大きなリスクがあるということです。金価格が上昇するにつれて、ジュニア企業は新たな埋蔵量を産出し、より大きな成長を遂げる可能性があります。しかし、ジュニア鉱山会社は事業の多様性が低く、多くの場合、バランスシートが脆弱で、失敗率が高くなります。

金および金鉱山ETFへの投資のメリットとリスク

金 ETF の主な利点は、投資家が従来の方法よりも簡単に金に触れることができることです。金を所有することは、ポートフォリオを多様化し、インフレに対するヘッジを提供するのに役立ちます。 ETF 株は流動性が高く、公開市場で毎日売買できるため、必要に応じてポートフォリオの金エクスポージャーを簡単に調整できます。 ETF は透明性も高く、保有銘柄は毎日公表され、そのコストは目論見書に明確に記載されています。金現物ETFも監査の対象となっており、初期の金貨に遡って業界を悩ませてきた不正行為の問題を考えると、これは重要な留意事項である。

金鉱山株とそのETFは配当金を支払う可能性がありますが、ほとんどの金ETFは配当金を支払わなかったり、利息収入をもたらしたりしません。ただし、財務的に収入の流れを設計する IGLD のような例外もあります。

貴金属とそれを採掘する企業、特に若い企業は非常に不安定になる可能性があります。そのため、金や鉱業のETFは、資産保全を求める保守的な投資家にはあまり適していない可能性があります。

トップの金および金鉱山ETF

金または金鉱業 ETF の株式を購入するにはどうすればよいですか?

金および金鉱山ETFは証券会社を通じて簡単に入手できます。興味のある特定のETFを調査して特定し、そのティッカーシンボルをブローカーの注文入力プラットフォームにロードするだけです。現在、多くのブローカーがETFの手数料無料取引を提供しています。

金および金鉱山ETFは他の投資とどう違うのですか?

ETF は、現物の金を所有するよりも流動性が高く、コストが低く、保管が容易です。ただし、現物の金では真の所有権が得られますが、ETF 保有者はファンドを通じて間接的にエクスポージャーを経験するだけです。また、ETF は、固有のレバレッジ/コンタンゴの考慮事項がある先物取引よりも、完全な資産の裏付けにより簡単です。

金に直接投資するのが良いのか、それとも金ETFに投資する方が良いのでしょうか?

金と金 ETF への投資は、個人の投資目標、リスク許容度、好みによって異なります。どちらのオプションにも長所と短所があります。金現物は保有・保管できるため、多くの投資家に安心感をもたらします。現物の金を所有するということは、ファンドの管理やパフォーマンスに関連するリスクがまったくないことも意味します。

ただし、現物の金を大量に保有するには安全な保管と保険が必要であり、費用がかかり煩雑になる可能性があります。また、現物の金を売却する場合は、ETF の株式を売却するよりも利便性が低く、時間がかかる場合があります。

退職金口座にゴールドETFを保有できますか?

はい、金ETFは従来のIRAやRoth IRAのような退職金口座で保有できます。 IRA で物理的なゴールドを保持するには、独自のルールと手数料を持つ特別なゴールド IRA が必要となるため、これは有益です。

結論

金と金採掘ETFはどちらも、一般投資家に金への分散を図るためのアクセスしやすくコスト効率の高い方法を提供します。金の現物を保有する金ETFは金の価格に連動しますが、金鉱山ETFは金採掘産業に従事する株式を保有します。自分のポートフォリオに最適なものを選択するのは、ニーズ、リスク許容度、投資目標によって異なります。どちらを選択する場合でも、経費率、流動性の尺度、ベンチマーク、保有するETFのポートフォリオに必ず注意を払ってください。