Est-il temps d’acheter des actions aurifères ?.

Le SPDR Gold Trust ( GLD ) a atteint son plus haut niveau depuis six mois, soutenu par les commentaires critiques du président Trump à l'égard du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et de la nécessité de taux d'intérêt plus élevés . Les acteurs du marché semblent parier que les attaques finiront par porter leurs fruits et réduiront le nombre de hausses de taux en 2019, peut-être jusqu'à zéro. Plus important encore, l'administration pourrait trouver un moyen de saper l'indépendance de la Fed sur le long terme, bouleversant ainsi l'équilibre délicat entre croissance et inflation .

Les actions aurifères ont également augmenté, portant l'ETF VanEck Vectors Gold Miners ( GDX ) à un sommet de cinq mois et constituant un test critique à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours . L'ETF Market Vectors Junior Gold Miner ( GDXJ ) s'est également redressé dans la moyenne mobile, les deux fonds évoluant désormais latéralement en attendant de voir si Trump intensifie ses critiques, ou même tente de licencier Powell, au premier trimestre 2019. Il est logique de surveiller ces instruments de près dans les semaines à venir, car des rebonds par rapport à ces moyennes mobiles déclencheraient des signaux d'achat .

Compte tenu de l'enthousiasme débridé du président pour aborder des questions politiquement chargées pendant des mois ou des années d'affilée, il n'est peut-être pas trop tôt pour ajouter une exposition à l'or dans les portefeuilles de trading ou à long terme, en attendant que le métal jaune sorte enfin de son schéma de base . est entré après la fin de la dernière tendance baissière en 2015. Le leadership étroit du secteur semble plus rentable que les fonds destinés à cette exposition précoce, évitant ainsi les éternels retardataires intégrés dans ces instruments à large assise.

Les actions de Kirkland Lake Gold Ltd. ( KL ) ont dépassé la résistance de 10 mois à 8,50 $ en juin 2017 et sont entrées dans une tendance haussière qui s'est arrêtée près de 24 $ en août 2018. L'action est revenue à l'EMA de 200 jours et a rebondi en septembre, mais le la hausse a échoué quelques semaines plus tard, donnant lieu à un deuxième test de moyenne mobile en novembre. Les acheteurs engagés sont une fois de plus venus à la rescousse, réalisant un double retournement, avant un fort rebond qui a atteint la résistance il y a trois semaines.

Le titre a immédiatement éclaté, entrant dans une configuration de canal ascendant tout en atteignant un sommet historique à 26,47 $. Malgré cette action positive, le titre n'a pas atteint un seul niveau de support depuis le haut de l'adolescence, prédisant au moins un renversement et un échec baissier avant que l'élan haussier ne prenne le contrôle. L'EMA à 50 jours, qui atteint désormais le plus haut d'octobre à 22 $, ressemble à une zone d'entrée à faible risque, avant la poursuite de la hausse en 2019.

L'action de Barrick Gold Corporation (ABX) a rebondi pour atteindre un sommet de trois ans à 23,47 dollars en juillet 2016, après qu'une tendance à la baisse de quatre ans ait fait chuter l'action à un plus bas de 26 ans à un chiffre. Une longue série de plus hauts inférieurs en septembre 2018 a tracé une ligne de tendance descendante , avec une résistance désormais située autour de 13,50 $. Le titre a rebondi jusqu'à ce niveau en octobre, grimpant sur l'EMA de 200 jours pour la première fois depuis août 2017, et teste la ligne de tendance depuis deux mois et demi.

Un rallye au-dessus de 14,20 $ est tout ce qui est nécessaire à ce stade pour confirmer le support de la moyenne mobile à long terme et générer une cassure de la ligne de tendance sur plusieurs années . Cet événement pourrait offrir un signal d'achat à faible risque, mais ne vous attendez pas à une progression rapide, car la hausse devra monter trois ou quatre niveaux de résistance difficiles avant d'atteindre un test critique au plus haut de 2016. Il est clair que d'autres acteurs du marché voient cette opportunité se développer car les indicateurs d'accumulation ont désormais atteint leur plus haut niveau depuis 14 mois.

L'essentiel

L'or est entré dans une tendance haussière discrète en réaction aux efforts du président Trump pour politiser la Réserve fédérale et pourrait éclater si les menaces se transforment en actions. Les principales actions aurifères semblent être les moyens les plus rentables de profiter de cette tournure des événements, les signaux d’achat à court terme ayant le potentiel de générer des rendements sains à long terme.

Divulgation : L'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés au moment de la publication.

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