4 actions aurifères devraient chuter jusqu'à 15 %.

(Remarque : l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Les actions aurifères ont chuté de près de 19 % par rapport à leurs sommets de 2018, selon les mesures du VanEck Vectors Gold Miners ETF ( GDX ), qui détient 49 actions. Le renforcement du dollar américain fait baisser le prix de l’or, ce qui entraîne une chute des cours boursiers. L'or et le dollar ont une relation inverse , et si le dollar continue de se renforcer, la baisse de l'or pourrait s'accentuer encore plus. 

Les actions minières individuelles ont chuté encore plus que l'ETF dans certains cas et, sur la base d' une analyse technique , sont confrontées à des baisses encore plus prononcées. Les revenus des mineurs d'or sont liés au prix de l'or, et si les prix baissent, les revenus chutent, entraînant une baisse des bénéfices. L'analyse technique suggère que d'autres baisses sont à venir pour Barrick Gold Corp. (ABX) et Goldcorp Inc. ( GG ), qui pourraient chuter de 15 % ou plus, tandis que Randgold Resources Ltd. baisse d'environ 11%. 

Données GDX par YCharts

Graphique baissier de Goldcorp

Le graphique technique de Goldcorp suit une tendance à la baisse depuis le début de 2017, lorsque le titre a atteint un sommet de près de 18 $. Le titre est désormais tombé en dessous du support technique critique à 12 $. La tendance baissière et la ligne de support technique forment une configuration connue sous le nom de triangle descendant , une configuration de continuation technique  baissière . Maintenant que le prix est tombé en dessous du support ; les actions pourraient chuter à environ 9,65 $ pour atteindre leur prochain niveau de support par rapport à leur prix actuel de 11,30 $, soit environ 15 %. L' indice de force relative (RSI) suit une tendance à la baisse depuis fin mai et, malgré des niveaux de survente inférieurs à 30, la tendance ne montre aucun signe d'inversion, ce qui suggère que le titre n'a pas encore atteint son plus bas niveau. 

Abaisser les estimations trimestrielles

Les fondamentaux de l'entreprise sont désastreux, alors que les analystes réduisent  de moitié leurs estimations de bénéfices pour le troisième trimestre à venir, à seulement 0,04 $ par action, ce qui représente une baisse de plus de 46 % par rapport à la même période de l'année dernière. Les estimations de revenus ont chuté de plus de 3 % à 848,5 millions de dollars et devraient baisser de 2 % par rapport à l'année dernière. 

Estimations GG EPS pour les données de l’exercice en cours par YCharts

Réduire l'année complète

Les perspectives pour l’ensemble de l’année ne s’améliorent guère. Les analystes prévoient une baisse des bénéfices de plus de 30 % tandis que les revenus devraient augmenter d'un peu plus de 1 %. Les estimations des analystes prévoyaient auparavant une baisse des bénéfices de seulement 6 % tandis que les revenus augmenteraient de plus de 5 %. 

Si le prix de l’or continue de baisser, les révisions des bénéfices et des revenus risquent de s’aggraver encore. Les graphiques techniques suggèrent que le pire n’est toujours pas passé et que de nouvelles souffrances s’annoncent. 

Michael Kramer est le fondateur de  Mott Capital Management LLC , un conseiller en investissement enregistré et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion active et à long terme de la société. Kramer achète et détient généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour consulter la biographie de Kramer et les titres de son portefeuille . Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et ne visent pas à faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, d'investissements ou de stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous de consulter d’abord un conseiller financier qualifié et/ou un fiscaliste avant de mettre en œuvre toute stratégie discutée ici. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas garantes des performances futures.

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