Un regard sur les plus grands ETF d’investissement durable.

Charlene Rhinehart est CPA, CFE, présidente d'un comité de l'Illinois CPA Society et est titulaire d'un diplôme en comptabilité et en finance de l'Université DePaul.

« Durabilité » et « investissement durable » sont parmi les derniers mots à la mode dans le secteur des fonds négociés en bourse (FNB). Ces fonds s'adressent aux personnes qui veulent être sûres que leur argent est investi dans des entreprises engagées dans une démarche de sensibilisation environnementale, sociale et de gouvernance. Ce sentiment a donné naissance à son propre acronyme, ESG.

En octobre 2022, près de 70 ETF suivaient les principes ESG, dont un certain nombre de fonds à revenu fixe.

L'un des plus grands ETF socialement responsables est l'iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI), avec 3,3 milliards de dollars d'actifs sous gestion à la mi-octobre 2022.

Points clés à retenir

• ESG ETF est l'acronyme lourd désignant les fonds négociés en bourse qui investissent dans des entreprises qui opèrent de manière responsable en ce qui concerne les questions environnementales, sociales et de gouvernance.
• Ils évitent les actions d’entreprises pollueuses ou exploiteuses.
• Fin 2022, les trois plus grands ETF ESG comprenaient l'iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU), l'iShares MSCI USA SRI UCITS ETF (SUAS) et l'iShares ESG Aware MSCI EAFE ETF (ESGD).

Comprendre le DSI

DSI suit l'indice social MSCI KLD 400. "L'indice social MSCI KLD 400 est conçu pour offrir une exposition aux entreprises bénéficiant de notes MSCI ESG élevées tout en excluant les entreprises dont les produits peuvent avoir des impacts sociaux ou environnementaux négatifs", selon MSCI. « Il se compose de 400 sociétés sélectionnées dans l'indice MSCI USA IMI, qui comprend des sociétés américaines de grande, moyenne et petite capitalisation. Il vise à sélectionner les sociétés ayant les notes ESG les plus élevées dans chaque secteur et à maintenir des pondérations sectorielles similaires à celles de la société mère. indice."

Un facteur important à prendre en compte avec DSI, ou tout autre fonds durable d’ailleurs, est que les entreprises et les secteurs qu’ils excluent sont aussi importants que ceux qu’ils incluent. L'indice sous-jacent utilisé par DSI exclut les actions de certains secteurs prévisibles, notamment l'alcool, les armes à feu, les jeux de hasard, l'énergie nucléaire, la pornographie et le tabac.

Même avec toutes ces exclusions, DSI investit dans 403 actions et offre une exposition à 11 secteurs industriels. Sans surprise, les secteurs de l'énergie, des matériaux et des services publics ont les pondérations sectorielles les plus faibles, totalisant moins de 15 % du portefeuille du fonds.

Le secteur technologique est une caractéristique des fonds durables, et DSI ne fait pas exception. Microsoft (MSFT), Alphabet GOOG et Nvidia (NVDA) font tous partie de ses 10 principaux titres, tout comme Tesla (TSLA). Les autres principaux titres incluent Visa (V), Procter & Gamble (PG), Home Depot (HD), Abbievie (ABBV) et MasterCard (MA).

Performances DSI

Vous n’êtes pas obligé de renoncer à vos bénéfices pour investir dans l’ESG. Un investissement hypothétique de 10 000 $ dans DSI au 1er janvier 2018 aurait valu environ 20 900 $ à son apogée début 2022. À la mi-octobre 2022, il valait 15 034 $, toujours en hausse de près de 58 %.

Comment savoir si un ETF est réellement ESG ?

Le secteur des ETF ESG s’est suffisamment développé pour que des personnes les évaluent pour leur adhésion aux principes ESG ainsi que pour leurs bénéfices. Par exemple, la société de services financiers VettaFi évalue les ETF en fonction de leur exposition aux technologies propres et moins propres.

Existe-t-il des normes que les investisseurs ESG doivent suivre ?

Les normes de reporting ESG des entreprises sont encore en cours d’élaboration. Cela signifie que l’investisseur est responsable de déterminer si une entreprise ou un ETF respecte réellement les principes de responsabilité environnementale, sociale et de gouvernance dans le cadre du processus décisionnel.

Un certain nombre d'institutions, dont le Sustainability Accounting Standards Board (SASB), la Global Reporting Initiative (GRI) et le Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD), travaillent sur des normes que les entreprises doivent suivre pour rendre compte de leur conformité ESG.

Existe-t-il des obligations durables ?

Absolument. Le Nasdaq gère une base de données d'émetteurs d'obligations d'entreprises durables afin que les investisseurs puissent choisir de prêter leur argent à des entreprises qui l'investissent dans des technologies propres et des projets respectueux de l'environnement. L'agence immobilière quasi-gouvernementale Fannie Mae propose également des « obligations vertes » et des « obligations sociales ».