Qu’est-ce que l’investissement pour un impact durable (IFSI) ?.

Investir pour un impact durable (IFSI) fait référence à une stratégie d'investissement dans laquelle un investisseur met l'accent sur des changements de comportement positifs parmi les entreprises, les sociétés ou les décideurs politiques dans le but de bénéficier d'objectifs sociaux ou environnementaux plus larges. Cela pourrait inclure d’influencer ces entités pour qu’elles réduisent ou éliminent les comportements qui entraînent des résultats négatifs en matière de durabilité ou pour augmenter les résultats positifs.

Points clés à retenir

• Investing for Sustainability Impact (IFSI) fait référence à une stratégie d'investissement dans laquelle un investisseur poursuit activement des objectifs de développement durable positifs en tentant d'influencer intentionnellement les entreprises et les décideurs politiques.
• L'IFSI instrumental est une stratégie dans laquelle la définition et la réalisation d'un objectif d'impact en matière de durabilité soutiennent la réalisation des objectifs de rendement financier de l'investisseur. 
• L'IFSI à finalité ultime est une stratégie dans laquelle l'objectif d'impact durable est le résultat final et peut être poursuivi parallèlement à l'objectif de rendement financier.

Comprendre l’investissement pour un impact durable

La gestion institutionnelle des investissements s'intéresse à l'objectif primordial de ses investisseurs, tels que les fonds de pension et les compagnies d'assurance, qui consiste à maximiser leur rendement financier tout en minimisant les risques liés à sa réalisation.

Cependant, il est devenu de plus en plus évident que cet objectif doit coexister avec l’objectif plus large de maintenir, et peut-être d’améliorer, la qualité des écosystèmes sociaux et naturels qui sont essentiels à sa réalisation. Le problème est que ces écosystèmes, qui sont nécessaires au bien-être continu de l’humanité, sont considérés comme menacés, en grande partie à cause de l’activité économique qui est à la base de certains investissements.

En bref, l'IFSI englobe toute approche par laquelle les investisseurs exploitent leur influence pour proposer des solutions visant à soutenir ces écosystèmes, même s'ils n'y sont pas légalement tenus.

Objectifs d’impact sur la durabilité

Un objectif d’impact en matière de durabilité est ce qui peut résulter des tentatives de tout investisseur visant à influencer intentionnellement (directement ou indirectement) les entreprises et les décideurs politiques pour qu’ils recherchent des résultats positifs en matière de durabilité.

Un investisseur soucieux de l’environnement qui finance un constructeur automobile qui fabrique des véhicules électriques est un exemple d’influence directe sur un résultat en matière de développement durable. Un exemple d’influence indirecte pourrait consister à collaborer avec des analystes pour étudier la demande des investisseurs en matière de préférences en matière de durabilité.

Qu’est-ce qu’un cadre juridique d’impact ?

Un cadre juridique pour l'impact est le nom donné à un projet conjoint de la Generation Foundation, des Principes pour l'investissement responsable (PRI) soutenus par les Nations Unies (ONU) et de l'Initiative financière du Programme des Nations Unies pour l'environnement (UNEP FI). Le cabinet d'avocats Freshfields Bruckhaus Deringer a été chargé de mener une analyse juridique, examinant la question de savoir dans quelle mesure les cadres juridiques permettent ou obligent les investisseurs à prendre en compte les impacts en matière de durabilité.

UNEP FI travaille avec plus de 400 membres (banques, assureurs et investisseurs) et plus de 100 institutions de soutien pour contribuer à créer un secteur financier au service des personnes et de la planète tout en ayant des impacts positifs.

Ces entités « utilisent le rapport comme catalyseur d’un programme de travail sur trois ans conçu pour remodeler les systèmes juridiques et réglementaires afin qu’ils soient équipés pour relever les défis les plus importants en matière de développement durable ».

Que dit la loi?

Le rapport a étudié les lois de 11 pôles d’investissement mondiaux (Australie, Brésil, Canada, Chine, Union européenne [UE], France, Japon, Pays-Bas, Afrique du Sud, Royaume-Uni et États-Unis). Elle conclut que lorsqu’un objectif d’impact en matière de durabilité peut être pertinent pour atteindre l’objectif financier – lorsque les facteurs de durabilité présentent un risque ou une opportunité important, par exemple – les investisseurs seraient probablement tenus par la loi de prendre en compte l’impact en matière de durabilité pertinent et d’agir en conséquence.

Lorsqu’ils n’y sont pas tenus par la loi, les investisseurs peuvent poursuivre de leur propre chef des objectifs d’impact en matière de développement durable, parallèlement à leurs objectifs de rendement financier. Toutefois, ces cas sont plus limités et dépendent des circonstances particulières de l'investisseur.

Types d'IFSI : fins instrumentales ou finales

L'IFSI dépendra en fin de compte du mandat de l'investisseur, qui, dans le domaine de l'investissement, consiste à maximiser la valeur actionnariale . Dans cette optique, le rapport a identifié deux types d’IFSI : les finalités instrumentales et ultimes.

IFSI instrumental

L'accent est ici mis sur la sauvegarde ou l'augmentation du portefeuille de l'investisseur . Les objectifs d'impact en matière de durabilité visent à soutenir les écosystèmes sociaux et naturels qui contribuent à la réalisation des objectifs financiers de l'investisseur.

IFSI ultime

L’accent est ici mis sur l’objectif d’impact en matière de durabilité lui-même et sur le résultat associé. Il peut être poursuivi parallèlement à l’objectif de rendement financier mais n’en dépend pas.

Aucune loi ou réglementation américaine n’oblige les gestionnaires de placements institutionnels d’entreprise à poursuivre l’IFSI à des fins ultimes. Mais il existe des cas où cela peut être possible à condition que cela génère des rendements financiers positifs autorisés.

Avantages de l'IFSI

L’un des nombreux avantages potentiels de l’IFSI peut être résumé par le concept selon lequel en aidant les autres, vous vous aidez vous-même. Les investisseurs qui adoptent ces stratégies peuvent générer des résultats concrets qui peuvent ensuite inciter la communauté mondiale à apporter les changements nécessaires qui augmenteraient la probabilité que les écosystèmes sociaux et naturels fonctionnent correctement. Bref, l’avenir est plus vivable et plus prometteur pour tous.

Ce faisant, les moteurs (les investisseurs institutionnels) investiraient dans l’avenir, ce qui augmenterait la probabilité que leurs portefeuilles connaissent des rendements financiers positifs et durables.

Mesurer l'impact sur la durabilité

La mesure de l’impact sur le développement durable dépend largement des données déclarées par l’entreprise elle-même. Des organisations telles que le Global Impact Investing Network (GIIN) et l’ Impact Management Project (IMP) ont tenté de trouver un moyen de standardiser la communication des données afin de disposer d’une base de comparaison. Pourtant, le processus de mesure est largement subjectif.

Les auteurs de A Legal Framework for Impact suggèrent que « le simple fait de remodeler un portefeuille afin qu’il soit moins exposé aux risques financiers posés par les facteurs de durabilité » ne serait pas classé comme IFSI, car cela n’implique pas « de définir et de chercher à obtenir un impact spécifique en matière de durabilité ». objectifs." Cela peut cependant être utilisé dans le cadre d’une stratégie IFSI. 

Au lieu de cela, « une démarche délibérée et bien signalée par un grand nombre d’investisseurs » vers la réalisation d’un objectif d’impact sur le développement durable pourrait être classée comme une stratégie IFSI, et les résultats pourraient être mesurés au fil du temps.

Pour voir les détails de la durabilité au niveau boursier, vous pouvez consulter la base de données boursière , maintenue par la Sustainable Stock Exchanges Initiative.

Qu’est-ce que l’investissement d’impact durable ?

Investir pour un impact durable signifie cibler les entreprises qui travaillent à développer de meilleures façons de relever les défis sociétaux, ou les entreprises qui réduisent les impacts négatifs.

Pourquoi les investisseurs devraient-ils investir dans le développement durable ?

Les investisseurs doivent investir dans le développement durable pour protéger les écosystèmes sociaux et naturels qui sont essentiels, non seulement pour garantir un avenir plus vivable et plus prometteur pour tous, mais également pour augmenter la probabilité que leurs portefeuilles connaissent des rendements financiers positifs et durables.

Qu’est-ce qui est inclus dans l’investissement durable ?

Un certain nombre de stratégies et d’objectifs d’investissement différents peuvent être inclus dans le cadre plus large de l’investissement durable. Il s’agit notamment de l’investissement socialement responsable, de l’investissement d’impact et des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance.

Quand l’investissement est-il considéré comme un investissement durable ?

Différentes organisations et investisseurs ont différents paramètres pour déterminer quand un investissement peut être considéré comme un investissement durable. Par exemple, le projet A Legal Framework for Impact suggère que l'investissement durable peut se produire lorsqu'« une action délibérée et bien signalée de la part d'un grand nombre d'investisseurs » cible un ou plusieurs objectifs de durabilité, mais pas lorsqu'un investisseur remodèle « un portefeuille de manière à ce qu'il est moins exposé aux risques financiers posés par les facteurs de durabilité.

L'essentiel

Investir pour un impact durable, également connu sous l'acronyme IFSI, fait référence à une stratégie d'investissement qui cherche à souligner ou à encourager un comportement positif parmi les entreprises ou les décideurs politiques dans le but de bénéficier d'objectifs sociétaux ou environnementaux à grande échelle. Les stratégies IFSI peuvent également chercher à inciter les entreprises à réduire les comportements qui ont un impact négatif sur ces résultats. L'IFSI peut être divisé en deux catégories : l'IFSI instrumental, qui vise à protéger le portefeuille d'un investisseur tout en cherchant également à atteindre les objectifs de l'IFSI ; et l'IFSI ultime, qui donne la priorité à la réalisation de l'objectif lui-même plutôt qu'à un avantage financier.