Principales actions aurifères pour le deuxième trimestre 2024.

Publié 7 mois il y a

Sibanye Stillwater, Sandstorm et Snowline Gold sont respectivement en tête en termes de valeur, de croissance et de dynamique.

Les prix de l'or ont augmenté de 7 % en mars, les investisseurs ayant afflué vers les valeurs refuges après l'effondrement de plusieurs banques de taille moyenne qui ont ébranlé les marchés. Cette force s'est reflétée dans certaines actions du secteur des métaux précieux.

Les actions les plus performantes de l'industrie aurifère à l'approche du deuxième trimestre comprennent Snowlike Gold Inc., Lundin Gold Inc. et Alamos Gold Inc., dont le cours des actions a augmenté au cours de la dernière année alors même que le VanEck Gold Miners ETF ( GDX ), un secteur clé . de référence, a chuté de 17 % et l' indice Russell 1000 a chuté de 15 %.

Voici les principales actions aurifères dans chacune des trois catégories : meilleure valeur, croissance la plus rapide et plus dynamique des prix. Toutes les données ci-dessous datent du 21 mars.

Actions aurifères au meilleur rapport qualité-prix

L'investissement axé sur la valeur est une stratégie d'investissement factorielle qui consiste à sélectionner des actions qui, selon vous, se négocient à un prix inférieur à leur valeur, généralement en mesurant le rapport entre le prix de l'action et un ou plusieurs indicateurs commerciaux fondamentaux . Une mesure de valeur largement acceptée est le ratio cours/bénéfice (P/E) . Les investisseurs axés sur la valeur affirment que si une entreprise est bon marché par rapport à sa valeur intrinsèque (dans ce cas, mesurée par son ratio cours/bénéfice), le cours de l'action peut alors augmenter plus rapidement que celui des autres, à mesure que le prix redevient conforme à la valeur de l'entreprise. l'entreprise.

Ce sont les actions aurifères avec le ratio cours/bénéfice sur 12 mois le plus bas.

Sibanye Stillwater Ltd. : Sibanye Stillwater est une entreprise qui extrait et transforme des métaux précieux. C'est l'un des principaux producteurs de métaux du groupe du platine tels que le palladium, le rhodium et le platine provenant de mines d'Amérique du Nord et d'Afrique du Sud. La société possède également d’autres mines de métaux précieux dans le monde.
Torex Gold Resources Inc. : Torex Gold est un producteur d'or intermédiaire qui explore, développe et exploite sa propriété Morelos Gold, détenue à 100 %, dans la ceinture aurifère de Guerrero au Mexique.
Victoria Gold Corp. : Victoria est propriétaire à 100 % de la propriété Dublin Gulch, dans le centre du Yukon, qui comprend la mine Eagle Gold, avec une réserve de 2,6 millions d'onces d'or. Victoria Gold se négocie également de gré à gré (OTC) aux États-Unis sous le symbole VITFF . Le 22 février, la société a publié ses résultats du quatrième trimestre et ses résultats pour l'ensemble de l'année ; le bénéfice net a chuté de 77 %, parallèlement à une baisse des revenus. La diminution des ventes est due à une baisse du prix moyen de l’or et à une diminution du nombre d’onces vendues en 2022.
Caliber Mining Corp. : Caliber Mining développe des propriétés contenant des gisements de métaux précieux tels que l'argent, l'or et le cuivre. La société possède des propriétés en Amérique centrale dans les mines d'or El Limón et La Libertad.
Perseus Mining Ltd. : Perseus est une société minière aurifère australienne axée sur des propriétés au Ghana et en Côte d'Ivoire. La société a produit plus de 500 000 onces d’or en 2022. Les actions de Perseus Mining se négocient également de gré à gré aux États-Unis sous le symbole PMNXF .

Les actions aurifères à la croissance la plus rapide

Il s'agit des principales actions classées par un modèle de croissance qui note les entreprises sur la base d'une pondération 50/50 de leur plus récent pourcentage de croissance trimestrielle des revenus sur un an (YOY) et de leur plus récente croissance trimestrielle du bénéfice par action (BPA) en glissement annuel. .

Les ventes et les bénéfices sont des facteurs essentiels au succès d’une entreprise. Par conséquent, classer les entreprises selon un seul indicateur de croissance rend le classement sensible aux anomalies comptables de ce trimestre (telles que des modifications de la législation fiscale ou des coûts de restructuration) qui peuvent rendre l'un ou l'autre chiffre non représentatif de l'entreprise en général. Les sociétés présentant un BPA trimestriel ou une croissance des revenus supérieure à 1 000 % ont été exclues en tant que valeurs aberrantes.

Sandstorm Gold Ltd. : Sandstorm Gold est une société de redevances qui fournit du financement aux mineurs d'or en échange du droit à un pourcentage de l'or produit par les mines. La société dispose d'un portefeuille de 250 redevances. Sandstorm a vendu environ 82 400 onces d’équivalent or en 2022.
AngloGold Ashanti Ltd. : AngloGold est une société minière d'or basée en Afrique du Sud. Sa plus grande mine se trouve à Geita, en Tanzanie, près du lac Victoria. La société exploite également des mines en Amérique centrale, en Amérique du Sud et en Australie. Le 16 mars, AngloGold a proposé une coentreprise avec Gold Fields Ltd., un producteur d'or en Afrique du Sud, pour combiner la mine Tarkwa de Gold Fields et la mine Iduapriem d'AngloGold, toutes deux situées l'une près de l'autre dans l'ouest du Ghana.
Alamos Gold Inc. : Alamos est un producteur d'or exploitant trois mines au Canada et au Mexique, avec des projets de développement supplémentaires au Canada, au Mexique, en Turquie et aux États-Unis.
Agnico Eagle Mines Ltd. : Agnico Eagle est une société minière aurifère canadienne dont la plus grande exploitation minière se trouve dans le nord-ouest du Québec. La société possède également des propriétés minières en Finlande et au Mexique. Le 16 février, Agnico Eagle a publié ses résultats du quatrième trimestre de 2022. Le résultat net a augmenté de 102% sur une hausse du chiffre d'affaires de 46%.
B2Gold Corp. : B2Gold est un producteur d'or canadien qui exploite trois mines au Mali, aux Philippines et en Namibie. B2Gold a annoncé le 13 février son acquisition de la société minière aurifère Sabina Gold & Silver Corp, lui donnant accès au district aurifère de Back River de Sabina au Nunavut, au Canada.

Actions aurifères les plus dynamiques

L'investissement Momentum est une stratégie d'investissement factorielle qui consiste à acheter une action dont le prix a augmenté plus rapidement que le marché dans son ensemble. Les investisseurs dynamiques estiment que les actions qui ont surperformé le marché continueront souvent à le faire parce que les facteurs qui les ont amenées à surperformer ne disparaîtront pas soudainement.

En outre, d'autres investisseurs cherchant à bénéficier de la surperformance du titre l'achèteront souvent, faisant ainsi monter son prix. Ce sont les actions qui ont enregistré le rendement total le plus élevé au cours des 12 derniers mois.

Snowline Gold Corp. : Snowline Gold est une société d'exploration aurifère possédant plusieurs propriétés situées au Yukon, dans le nord-ouest du Canada.
Lundin Gold Inc. : Lundin Gold est une société minière qui exploite la mine d'or Fruta del Norte dans le sud-est de l'Équateur, une propriété aurifère à haute teneur de plusieurs millions d'onces. La société possède également des actions négociées de gré à gré aux États-Unis sous le symbole LUGDF . Lundin a publié le 23 février ses résultats du quatrième trimestre, avec une perte nette de 68 millions. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 13 % d'une année sur l'autre, reflétant une production d'or meilleure que prévu. La perte nette du trimestre est attribuable au remboursement anticipé de 208 millions de dollars sur une facilité de crédit établie pour développer la mine Fruta del Norte.
Alamos Gold Inc. : Voir la description de l’entreprise ci-dessus.
Dundee Precious Metals Inc. : Dundee Precious Metals acquiert, développe et traite des propriétés de métaux précieux. La société possède et exploite plusieurs mines en Bulgarie et une fonderie spécialisée en Namibie. Le 16 février, la société a déclaré un dividende de 4 cents par action pour le premier trimestre, payable le 17 avril aux actionnaires inscrits au 31 mars.
Torex Gold Resources Inc. : Voir la description de l’entreprise ci-dessus.

Impact du dollar américain sur les actions aurifères

Le dollar américain, ou billet vert , entretient une relation de longue date avec l'or, qui remonte à l'introduction de l' étalon-or dans les années 1880, par lequel le papier-monnaie était directement lié à une quantité spécifique de métal jaune. Bien que l’ancien président Franklin D. Roosevelt ait supprimé l’étalon-or en 1933, le billet vert reste étroitement corrélé à l’or – et par la suite aux actions aurifères – car le métal est évalué en dollars américains.

En règle générale, un dollar américain fort signifie une baisse des prix de l’or, car la demande pour ce métal précieux diminue de la part des acheteurs utilisant des devises étrangères. À l’inverse, la demande augmente lorsque le billet vert perd de la valeur, ce qui rend l’or moins cher pour les acheteurs étrangers. Bien que le dollar américain et l’or aient souvent une relation inverse, les deux peuvent évoluer dans la même direction. Par exemple, pendant les périodes d’incertitude mondiale, les deux actifs peuvent augmenter à mesure que les investisseurs se ruent vers les placements refuges . En raison de son approvisionnement limité, l'or est considéré comme une protection contre l'inflation , tandis que le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale le rend recherché en période d'aversion au risque.

Avantages de détenir des actions aurifères dans votre portefeuille

Les principaux avantages de la détention d’actions aurifères comprennent l’effet de levier à la hausse et la liquidité.

Effet de levier à la hausse et diversification : L'achat d'actions aurifères permet aux investisseurs de parier efficacement sur le prix de l'or, car les mineurs peuvent augmenter leur production et augmenter leurs ventes lorsque la valeur de l'or augmente. Étant donné que les actions aurifères suivent de près le prix des matières premières, le secteur fournit également une couverture partielle contre l'inflation, contribuant ainsi à diversifier un portefeuille d'actions « à risque ».

Découvertes d'or : de grandes découvertes peuvent augmenter considérablement les prix des actions minières aurifères, en particulier si une petite société minière a une petite capitalisation boursière. Par exemple, la petite société d'exploration canadienne Enduro Metals Corp. ( ENDMF ) a annoncé avoir découvert de l'or dans l'une de ses mines en mai 2021. Les actions de la petite société minière ont plus que doublé au cours de l'année suivante.

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