Les taux hypothécaires vont-ils baisser cette année ? Indices des nouvelles sur l'inflation de mercredi.

Points clés à retenir

• L'inflation est l'un des principaux moteurs des taux hypothécaires, et les nouvelles données d'inflation publiées mercredi constituent un petit pas dans la bonne direction pour ceux qui attendent des taux d'intérêt immobiliers plus bas.
• L'indice des prix à la consommation (IPC) de mercredi a montré que l'inflation en mai était tombée à 3,3% sur un an, contre 3,4% en avril. Le chiffre mensuel a également diminué, les prix étant restés stables en mai par rapport à la hausse de 0,3 % d'avril.
• Les deux chiffres ont été d'agréables surprises pour les économistes qui prévoyaient une augmentation de 0,1 % en mai et un taux annuel inchangé de 3,4 %.
• La Fed vise à faire baisser davantage l’inflation jusqu’à son objectif de 2 %. Si cela réussit, les taux hypothécaires diminueront probablement en même temps que l’inflation.
• Le rapport sur l'inflation de mercredi a déjà eu un impact sur les taux à 30 ans, avec une moyenne en baisse de 9 points de base au moment de la publication et de 16 points de base à 17 heures, heure de l'Est.
  

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Ce que montre le dernier rapport sur l’inflation

Mercredi était le jour de la Fed, la Réserve fédérale annonçant un nouveau maintien de son taux de référence des fonds fédéraux. Même s’il est largement admis que les mesures prises par la banque centrale ont un impact sur les taux hypothécaires, la vérité est que l’inflation est un facteur bien plus important dans les taux proposés par les prêteurs hypothécaires. Et mercredi a également été une grande journée d’actualité sur l’inflation.

L'indice des prix à la consommation (IPC) de mai a été publié mercredi. Chaque mois, l'IPC montre l'ampleur de l'augmentation des prix depuis le mois précédent et l'ampleur des pressions inflationnistes que nous avons constatées au cours de l'année précédente. Pour ceux qui attendent des taux hypothécaires plus bas, les nouvelles ont été légèrement positives.

La dernière lecture de l'IPC montre que les prix de mai étaient stables par rapport à avril. Il s'agit d'une amélioration par rapport à la hausse de 0,3 % enregistrée en avril. L’IPC montre également que l’inflation d’une année sur l’autre a légèrement diminué. Comparé à un taux annuel de 3,4 % en avril, le taux de mai est tombé à 3,3 %.

Ces chiffres ont été d'agréables surprises pour les économistes, qui prévoyaient une hausse de 0,1% en mai et un taux annuel inchangé de 3,4%.

L’impact de l’inflation sur les taux hypothécaires

Le marché des prêts hypothécaires est affecté par une combinaison complexe de nombreux facteurs économiques. Il s'agit notamment de l'inflation, de la demande des consommateurs, de l'offre de logements, de la solidité de l'économie actuelle et de l'état du marché obligataire, en particulier des rendements du Trésor à 10 ans.

Même si tout ralentissement de l’inflation est une bonne nouvelle pour les acheteurs de maison et les autres emprunteurs consommateurs, il est important de noter que les taux d’inflation restent élevés. Lorsque l’inflation a atteint un sommet de 9,1 % en 40 ans en juin 2022, la Réserve fédérale est passée à la vitesse supérieure, s’efforçant de maîtriser l’inflation avec une campagne agressive de hausse des taux pour 2022-2023. Onze hausses du taux des fonds fédéraux ont poussé le taux de référence à son plus haut niveau depuis 2000, et la banque centrale l'y maintient depuis juillet.

En augmentant considérablement le taux des fonds fédéraux, la Fed a réussi à abaisser le taux d’inflation à 3,0 % d’ici le chiffre de juin 2023 (publié en juillet). Mais si vous regardez le graphique ci-dessous, vous pouvez voir qu'au lieu de poursuivre sa trajectoire descendante vers l'objectif de 2 % de la Fed, l'inflation a augmenté pendant un certain temps. Et depuis, il oscille obstinément au-dessus de 3 %.

Il est facile de constater l’impact de l’inflation sur les taux hypothécaires au cours de la dernière année. Premièrement, lorsque les chiffres de l’inflation publiés en septembre et octobre ont atteint 3,7 %, soit bien au-dessus du chiffre de 3,0 % observé deux mois auparavant, les taux hypothécaires à 30 ans ont réagi, atteignant leur plus haut niveau depuis plus de 20 ans.

Les taux hypothécaires ont ensuite chuté en février après que l'inflation soit tombée à 3,1 %. Cependant, lorsque le rapport sur l'inflation de mars a été publié en avril, il a montré un bond de 0,3 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Cette nouvelle a fait grimper les taux hypothécaires à 30 ans d’environ un quart de point de pourcentage en une seule journée.

Le rapport sur l'inflation de mercredi était une bonne nouvelle pour ceux qui espéraient une baisse des taux hypothécaires en 2024. Cependant, l'impact immédiat pourrait ne pas être trop dramatique, puisque la baisse de l'inflation d'avril à mai a été mineure.

Il s’agit néanmoins d’une nouvelle qui mérite d’être saluée, surtout si l’on considère l’impact sur les taux hypothécaires si l’IPC de mai avait été plus élevé que le mois dernier.

Mouvement des taux hypothécaires à la mi-journée

Au moment de la publication de cet article mercredi, l'évolution des taux hypothécaires à midi montrait que la moyenne sur 30 ans avait diminué de 9 points de base. Une mise à jour à 17 heures, heure de l'Est, a montré une baisse de 16 points de base pour atteindre une moyenne de 6,83 %.

Ce que les décisions de la Fed de 2024 pourraient signifier pour les acheteurs de maisons

Comme on s'y attendait massivement, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle maintenait le taux des fonds fédéraux à son niveau actuel. Bien que les chiffres de l'inflation de mercredi soient, espérons-le, le signe d'une tendance baissière continue, la Fed a clairement indiqué qu'elle avait besoin de preuves d'une baisse ferme et durable de l'inflation avant d'être prête à commencer à réduire ses taux.

À l'heure actuelle, on s'attend à ce que la Fed maintienne son taux de référence stable lors d'une réunion supplémentaire en juillet. Cependant, selon l'outil FedWatch du groupe CME, les traders de fonds fédéraux prévoient actuellement que la première baisse des taux de la Fed sera annoncée lors de la réunion du 18 septembre. Cela donnerait trois mois supplémentaires au taux élevé des fonds fédéraux pour exercer une pression à la baisse sur l’inflation. Si l’inflation diminue comme l’espère la Fed, les taux hypothécaires pourraient également baisser en 2024.

Comment nous suivons les taux hypothécaires

Les moyennes nationales et étatiques citées ci-dessus sont fournies telles quelles via l'API Zillow Mortgage, en supposant un ratio prêt/valeur (LTV) de 80 % (c'est-à-dire un acompte d'au moins 20 %) et un score de crédit du demandeur dans le Plage 680-739. Les taux qui en résultent sont représentatifs de ce à quoi les clients devraient s'attendre lorsqu'ils reçoivent des devis réels des prêteurs en fonction de leurs qualifications, qui peuvent différer des taux annoncés. © Zillow, Inc., 2024. L'utilisation est soumise aux conditions d'utilisation de Zillow.