À quoi s'attendre de la réunion sur la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Points clés à retenir

• Le comité politique de la Réserve fédérale devrait laisser son taux directeur inchangé lors de sa réunion de la semaine prochaine.
• Des données économiques récentes ont montré que l’économie et l’inflation étaient plus élevées que prévu, ce qui a permis à la Fed de maintenir des taux d’intérêt élevés pour lutter contre l’inflation.
• Une baisse des taux éliminerait les pressions à la hausse sur les taux d’intérêt pour tous les types de prêts, y compris les prêts hypothécaires.
  
• Les espoirs d’une baisse des taux dans un avenir proche se sont dissipés, mais les marchés financiers parient toujours que cela se produira plus tard cette année, à mesure que l’inflation se calmera.
  

Si vous attendez que les taux d’intérêt baissent pour des prêts hypothécaires ou d’autres prêts, mieux vaut attendre : cela pourrait prendre un certain temps. 

Les responsables de la Réserve fédérale cherchaient la preuve que l'inflation avait été vaincue avant de réduire le taux d'intérêt directeur de la banque centrale, qui influence les coûts d'emprunt de tous types de prêts. Au lieu de cela, au cours des trois derniers mois, les hausses de prix ont repris.

La Fed a besoin de confiance et d’une inflation maîtrisée

Le Comité fédéral de l'Open Market, l'organe politique de la banque centrale, devrait laisser le taux des fonds fédéraux inchangé à l'issue de sa réunion de deux jours mercredi.

La Fed enverra probablement également le message qu’elle prévoit de continuer à freiner l’inflation et l’économie avec des taux d’intérêt élevés pendant plus longtemps jusqu’à ce que l’inflation soit sous contrôle. 

La guerre contre l’inflation menée par la Réserve fédérale est restée dans l’impasse tout au long de l’année. En retour, l’espoir d’une baisse des taux dans les mois à venir s’est estompé. La Fed a maintenu son taux d'intérêt de référence dans une fourchette de 5,25 % à 5,5 % depuis juillet. 

Il s'agit du montant le plus élevé depuis 2001 et vise à juguler l'inflation en décourageant les emprunts et les dépenses. Au lieu de cela, les consommateurs ont continué à dépenser et l’inflation est restée tenace, selon de récentes données économiques. 

Plus tôt cette année, les responsables de la Fed prévoyaient qu'ils réduiraient le taux des fonds fédéraux à trois reprises à mesure que l'inflation se calmerait. Les marchés financiers s'attendaient à ce que ces réductions commencent en juin. Cependant, après trois mois consécutifs de rapports sur l'inflation supérieurs aux attentes, les traders considèrent désormais septembre comme le premier mois pour la première réduction, selon l'outil FedWatch du groupe CME, qui suit la probabilité de mouvements de taux en fonction des contrats à terme sur les fonds fédéraux. données commerciales. 

Tous les regards sont tournés vers les commentaires sur les données récentes

Compte tenu des commentaires des responsables de la Fed ces dernières semaines, une baisse des taux lors de la réunion de mai serait une énorme surprise, donc tous les regards seront tournés vers les communications entourant la décision. 

En plus de la déclaration de la Fed qui accompagne la décision sur les taux, le président de la Fed, Jerome Powell, prononcera un discours et répondra aux questions lors d'une conférence de presse d'après-réunion.

De nombreux experts espèrent que l’inflation ralentira dans les mois à venir, ce qui donnera à la Fed une marge de manœuvre pour réduire ses taux plus tard dans l’année.

Selon les données des entreprises privées, les loyers ont cessé d’augmenter rapidement, ce qui devrait exercer une pression à la baisse sur les mesures officielles d’inflation comme l’indice des prix à la consommation. Les coûts du logement constituent la composante la plus importante de l’IPC et ont tendance à refléter les données sur les loyers jusqu’à un an après l’évolution réelle des marchés. 

Pourtant, avec une économie en plein essor et un chômage faible, il y a peu de pression sur la Fed pour qu'elle baisse les taux pour stimuler l'économie et éviter une récession ; et davantage de pression pour les maintenir à un niveau élevé afin de réprimer l’inflation. 

"Etant donné la dynamique de l'économie et des prix, nous ne nous attendons pas à ce que la Fed envisage sérieusement d'assouplir sa politique monétaire avant sa réunion de septembre au plus tôt", a déclaré Ben Ayers, économiste principal de Nationwide, dans un commentaire. "Il existe également un risque que la résilience économique accrue repousse toute baisse des taux jusqu'en 2025, un risque majeur pour la croissance l'année prochaine."

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